ARK Big Ideas 2021: 비트코인과 투자 자산

지속적으로 얻고 있는 신뢰

비트코인은 다음의 표와 같이 여러 기관으로부터 지속적으로 신뢰를 얻고 있습니다.

전략적 자산

ARK 인베스트는 비트코인이 기관 투자자들의 포트폴리오에서 전략적 자산으로 인정받을 가치가 있다고 생각합니다.

전통적인 규칙과 규정에서 벗어나 있고, 일반적으로 다른 자산의 움직임과 상관관계가 없는 비트코인은 다각화된 포트폴리오에서 전략적 자산으로 인정받고 있는 모습입니다. 지난 10년 동안 비트코인은 전통적인 자산들과의 상관관계가 지속적으로 낮게 유지된 유일한 자산이었습니다.

상관관계 매트릭스

하늘색(높은 상관관계): ±0.50과 ±1 사이

회색(중간 상관관계): ±0.30과 ±0.49 사이

연보라색(낮은 상관관계): ±0.29 미만

급성장 중인 거래량

비트코인의 거래량은 대형주 지수와 비교될 수 있으며 엄청난 속도로 성장하고 있습니다. ARK 인베스트의 추정에 따르면, 비트코인의 일간 거래량이 4년 이내에 미국 주식시장의 규모를 넘어서고, 6년 이내에 세계 FX 현물 시장의 규모를 넘어설 것으로 보입니다.

기관 투자자들의 접근

기관 투자자들이 정교한 방식으로 비트코인에 접근하고 있습니다. 그 결과로
시카고 상품 거래소의 비트코인 선물 시가총액이 2020년 10월에 사상 최고치를 기록했고, 2020년 한 해 동안 10배가 증가하여 거의
10억 달러에 달했습니다.

다각화된 포트폴리오

ARK 인베스트는 비트코인이 다각화된 포트폴리오에서 한자리를 차지했다고 믿습니다. ARK 인베스트의 분석에 따르면, 지난 10년 동안 여러 자산의 일간 수익률을 기준으로 포트폴리오에 비트코인을 2.55% 내지 6.55% 배분할 경우, 변동성은 최소화되고 수익률은 극대화되는 것으로 나타났습니다.

다음의 차트에 나타난 것처럼 ARK 인베스트는 다양한 자산으로 구성된 100만 가지 포트폴리오에 대해 몬테카를로 시뮬레이션을 실시했습니다.
효율적 투자 기회선은 변동성 수준에 따른 가장 높은 수익률을 보여줍니다. 별 표시는 샤프 비율 최대 및 변동성 최소의 배분을 나타냅니다.

기관 투자자들의 영향

기관 투자자들의 투자가 비트코인의 가격에 상당한 영향을 미칠 수 있으며, ARK 인베스트에서 시뮬레이션 한 포트폴리오 배분을 기반으로 볼 때, 기관 투자자들이 포트폴리오에 비트코인을 2.5% 내지 6.5%로 배분할 경우 비트코인 가격을
20만 달러에서
50만 달러까지 올릴 수 있는 것으로 나타납니다.