이코노미스트가 꼽은 투자 성공을 위한 필독서 5권

1. 현명한 투자자

우리가 투자의 길을 걷기 시작할 때, 가장 먼저 눈에 띄는 책은 벤저민 그레이엄의 ‘현명한 투자자’입니다. 이 책은 워렌 버핏의 스승인 벤저민 그레이엄이 저술한, 진지한 투자자들을 위한 필독서로 꼽힙니다. ‘현명한 투자자’는 가치 투자의 본질을 탐구하는 책으로, 그레이엄은 저평가된 주식을 찾는 전략을 제시합니다.

그레이엄은 1929년 월가 붕괴 이후 그의 투자 기술을 연마했습니다. 이 시기의 경험은 그에게 시장에서 가치를 찾는 법을 가르쳐 주었다고 하네요. 현재의 주식 시장은 그 시절과는 다르게 평가되고 있지만, 그의 투자 원칙은 여전히 유효합니다. 그는 특히 “충분히 낮은 가격은 평범한 품질의 증권을 건전한 투자 기회로 바꿀 수 있다”고 강조합니다. 이는 투자자들이 시장의 변동성에 휘둘리지 않고, 장기적인 가치에 집중해야 한다는 중요한 교훈을 담고 있습니다.

현명한 투자자가 되기 위해서는 단순히 가격 변동에만 의존하는 것이 아니라, 기업의 실질적 가치와 장기적 전망을 파악하는 능력이 필요합니다. ‘현명한 투자자’는 이러한 능력을 키우는 데 필수적인 지침을 제공합니다. 그레이엄의 통찰력은 시대를 초월해 현대 투자자들에게도 여전히 중요한 가치를 지닙니다. 이 책을 통해, 우리는 부자가 되는 방법을 넘어서, 진정으로 현명한 투자자가 되는 길을 배울 수 있습니다.

2. 가치투자의 원칙

투자의 세계에서 존 보글의 이름은 가치투자와 인덱스 펀드의 아버지로 잘 알려져 있습니다. 존 보글은 뱅가드 펀드의 설립자로서, 개별 주식보다는 주식 시장 전체에 투자하는 전략의 중요성을 강조했는데, 이 전략은 S&P 500 지수와 같은 벤치마크를 추적하는 인덱스 펀드를 통해 실현되었습니다.

존 보글의 저서 중 하나는 그의 생애 말기인 2012년에 출판된 책으로, 그의 투자 철학을 요약합니다. 이 책은 많은 투자자들이 급등주나 인기 있는 펀드에 집중하는 경향과 이로 인해 발생하는 높은 비용의 문제를 지적합니다. 보글은 “투자자들은 장기적인 수익을 갉아먹는 마법과 비용을 증가시키는 횡포에 주의해야 한다”고 경고합니다. 이것은 현대 투자자들에게 중요한 메시지입니다.

보글의 투자 철학은 매우 간단하지만 강력합니다. 그는 개별 주식의 성과를 추측하려고 하기보다는, 시장 전체의 평균적인 수익률을 얻는 것이 더 합리적이라고 주장합니다. 이 접근법은 장기적으로 봤을 때 투자자들에게 더 낮은 비용과 더 안정적인 수익을 가져다줍니다. 보글의 철학은 오늘날 많은 투자자들에게 영향을 미치고 있으며, 가치투자의 현대적 해석으로 평가받고 있습니다.

존 보글의 가치투자 원칙은 투자를 시작하는 사람들뿐만 아니라 경험 많은 투자자들에게도 중요한 교훈을 제공합니다. 이는 투자의 복잡성을 줄이고, 장기적인 관점에서 안정적인 수익을 추구하는 현명한 방법입니다.

3. Lying for Money(국내 미번역)

투자 세계에서 금융 사기는 불행히도 흔한 함정 중 하나입니다. ‘Lying for Money’는 2018년에 출판된 책으로, 일반 투자자들이 쉽게 빠질 수 있는 금융 사기의 유형들을 설명합니다. 이 책은 금융 사기를 피하는 방법에 대한 통찰력을 제공하며, 투자자들에게 필요한 경각심을 일깨웁니다.

이 책의 중요한 메시지 중 하나는 극도로 빠른 성장을 조심하라는 것입니다. “만약 그것이 너무 좋아서 사실이 아닌 것 같다면, 아마 그럴 것이다”라는 속담은 금융 사기에 대한 경고로서 매우 중요합니다. 이는 투자자들이 현실적이지 않은 수익률 약속에 현혹되지 않도록 도와줍니다.

투자자로서 우리는 자주 거래하고 높은 수수료를 지불하는 함정에 빠지기 쉽습니다. ‘Lying for Money’는 이러한 문제들을 다루면서, 투자자들이 금융 사기를 인식하고 피할 수 있는 방법을 제공합니다. 이 책은 사기꾼들의 전략을 이해하고, 이를 피하는 데 도움이 되는 실용적인 조언을 담고 있습니다.

투자의 길은 다양한 도전과 위험을 내포하고 있습니다. ‘Lying for Money’와 같은 책은 투자자들이 이러한 위험을 이해하고, 보다 현명하게 대응할 수 있도록 도와줍니다. 금융 사기를 피하고, 안전하고 지속 가능한 투자 전략을 추구하는 것은 모든 투자자의 기본적인 목표가 되어야 합니다.

4. 낙관론자의 승리(국내 절판)

투자에 있어서 글로벌 시장의 이해는 매우 중요합니다. ‘낙관론자의 승리’는 런던 경영대학원의 세 명의 학자가 집필한 책으로, 전 세계의 주식과 채권 데이터를 광범위하게 분석한 결과를 담고 있습니다. 이 책은 2002년에 출판되어 20세기의 금융 데이터를 요약하며, 주식이 다른 자산 등급을 지속적으로 능가한 이유를 설명합니다.

미국 주식 시장의 성공은 종종 투자자들의 인식을 왜곡하게 합니다. 하지만, ‘낙관론자의 승리’는 미국 외의 다른 선진국에서도 주식이 큰 성공을 거두었다는 것을 명확히 보여줍니다. 이러한 글로벌 시각은 투자자들에게 더 넓은 관점을 제공하며, 다양한 시장에서 기회를 찾는 데 도움이 됩니다.

이 책은 투자에 대한 낙관적인 시각을 제공하면서도, 다양한 시장의 역사적 데이터를 바탕으로 한 현실적인 분석을 제공합니다. 이코노미스트의 서평에서도 이 책의 가치를 인정하고 있으며, 투자자들에게 필수적인 읽을 거리로 권장됩니다.

‘낙관론자의 승리’를 통해 투자자들은 글로벌 시장에 대한 깊은 이해를 얻을 수 있으며, 이를 바탕으로 보다 현명한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이 책은 투자의 세계에서 다양한 시장의 가능성을 탐색하고자 하는 모든 투자자에게 귀중한 투자 지침서가 될 것입니다.

5. Investing Amid Low Expected Returns(국내 미번역)

투자 세계는 끊임없이 변화하며, 이러한 변화에 적응하는 것이 중요합니다. ‘Investing Amid Low Expected Returns’은 이 변화하는 환경 속에서 투자 전략을 재고하는 데 도움을 주는 학술적이면서도 실용적인 책입니다. 이 책은 앞으로 주식과 채권의 기대 수익률이 낮아질 것이라고 주장하며, 투자자들이 이러한 환경에서 어떻게 대응해야 하는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

이 책은 2022년의 경제적 어려움을 감안할 때 특히 중요합니다. 저자는 ‘낙관론자의 승리’에서 설명된 과거의 높은 수익률과는 대조적으로, 앞으로의 수익률이 낮아질 것이라고 지적합니다. 이는 투자자들에게 새로운 전략과 접근 방식을 모색해야 한다는 메세지를 던집니다.

이 책은 모멘텀 투자부터 사모펀드에 이르기까지 다양한 투자 전략에 대한 깊이 있는 분석을 제공하며, 이를 통해 투자자들은 낮은 기대 수익률의 시대에도 효과적인 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 이 책은 불확실한 시장 환경에서도 재무 목표를 달성하는 데 필요한 다양한 도구와 전략을 투자자들에게 제공합니다.

‘Investing Amid Low Expected Returns’은 투자자들에게 변화하는 시장 환경에 적응하고, 다가오는 도전에 대비하는 데 필요한 지식과 전략을 제공합니다. 이 책은 투자의 미래에 대한 심도 있는 이해를 구축하는 데 필수적인 자료가 될 수 있습니다.

마치며

오늘은 이코노미스트가 추천하는 투자 성공을 위한 필독서 5권을 통해 다양한 투자 철학과 전략을 탐구해 보았습니다. 이 책들은 투자의 기본 원칙부터 현대적인 투자 전략, 금융 사기 방지까지, 투자자가 알아야 할 중요한 주제들을 다룹니다. 각 책은 서로 다른 관점을 제공하며, 투자자들에게 깊이 있는 통찰력과 실용적인 조언을 제공합니다.

‘현명한 투자자’와 ‘낙관론자의 승리’는 투자의 고전적인 원칙과 글로벌 시장의 이해를 강조합니다. 존 보글의 저작은 인덱스 펀드와 가치투자에 대한 현대적인 접근을 제시하며, ‘Lying for Money’는 금융 사기의 위험을 경고하고 이를 피하는 방법을 설명합니다. 마지막으로, ‘Investing Amid Low Expected Returns’는 미래의 투자 환경과 낮은 기대 수익률에 대비하는 전략을 제공합니다.

이 책들은 투자의 복잡한 세계를 이해하는 데 필수적인 자료입니다. 초보 투자자부터 경험 많은 투자자에 이르기까지, 이 책들은 모든 수준의 투자자들이 시장의 도전을 이해하고, 자신의 투자 목표를 효과적으로 달성할 수 있도록 돕습니다. 이코노미스트가 추천하는 이 필독서들은 단순히 부를 쌓는 방법을 넘어, 지속 가능하고 지혜로운 투자 방식을 탐색하는 데 도움을 줄 것입니다.