지칠 줄 모르는 유가 상승이 글로벌 시장을 뒤흔들고 있습니다. 급등하는 유가는 투자자들에게 큰 고민을 안겨주고 있으며, 이로 인해 시장 전반에 걸친 다양한 베팅과 전략의 재고가 이루어지고 있습니다.
항공 주식, 원유 수입 국가의 통화, 그리고 채권 금리는 이미 배럴당 95달러에 이르는 브렌트유의 현실을 반영하기 시작한 몇 안 되는 자산 중에 속합니다. 이러한 자산들은 유가 상승에 따른 변화를 받아들이고 있으며, 투자자들은 이에 대한 대응책을 모색하고 있습니다.
한편, 금융 분야의 거장인 골드만삭스와 바클레이즈는 고객들을 위해 에너지 가격의 충격에 대처하는 방법을 담은 거시 보고서를 발표하며 전략적인 지침을 제시하고 있습니다.
그리고 이번 주에는 중앙은행 3곳의 회의가 예정되어 있으며, 에너지 가격 상승이 인플레이션과 경제 성장에 어떠한 잠재적인 영향을 미칠지에 대한 논의가 월스트리트에서 주목받고 있습니다. 유가가 디스인플레이션 추세를 탈선시키고 중앙은행들이 시장의 기대대로 조기 금리 인하를 막는 것은 현재 시장에서 가장 논쟁적인 주제 중 하나로 떠오르고 있습니다.
유가가 디스인플레이션 추세를 탈선시키고 중앙은행들이 시장의 희망 대로 조기 금리 인하를 막는 것이 가장 분명한 영향 중 하나가 될 것입니다.
미셸 메니고즈, 파리 산소 인베스트먼트 솔루션스
이 문제에 대한 시장의 반응은 4개의 중요한 차트를 통해 확인할 수 있습니다. 이러한 데이터와 정보를 토대로, 유가 급등에 대한 시장의 향후 동향을 예측하고 어떤 베팅을 해야 할지에 대한 고찰을 진행해보겠습니다.
1. 달러의 상승
에너지 가격의 급등은 달러와 관련하여 중요한 영향을 미치고 있습니다. 바클레이즈의 외환 리서치 책임자인 테미스토클리스 피오타키스에 따르면 거의 모든 통화가 원유 공급 충격의 결과로 달러 대비 약세를 보이고 있습니다.
특히 유로, 일본 엔, 스웨덴 크로나 등의 통화가 취약하게 느껴지고 있습니다. 이러한 환율 움직임은 급격한 에너지 가격 상승에 따른 경제의 영향을 반영하고 있으며, 통화 시장에서의 움직임은 글로벌 경제에 상당한 영향을 미치고 있을 것으로 예상됩니다.
이러한 상황에서 달러는 안전자산으로서 높은 수요를 유지하고 있으며, 금융 시장에서의 불안 요인으로부터 투자자들을 보호하는 역할을 하고 있습니다. 따라서 달러의 상승은 현재 글로벌 경제와 통화 시장에서의 주요 트렌드 중 하나로 관심을 받고 있습니다.
2. 항공 주식의 하락
비싸진 연료 가격으로 인해 항공사의 경제적인 여건이 어려워지고 있으며, 이로 인해 항공 주식 시장은 동요하고 있습니다. 연료 비용의 상승은 항공사의 운영비용을 증가시키고, 이로 인해 수익은 감소합니다.
이러한 상황은 투자자들 사이에서 여행 및 물류 주식을 팔게 만들고 있으며, 이로 인해 항공 주식 시장은 최근 몇 달간 주식시장에서 큰 타격을 입은 부문 중 하나가 되었습니다. “S&P Supercomposite Airlines Index”는 7월 중순 이후 20% 하락하여 투자자들에게 불안을 불러일으켰습니다.
항공사들은 연료 가격 상승에 대응하고 수익을 올리기 위한 다양한 전략을 고민하고 있으며, 향후 항공 주식 시장의 동향은 연료 가격의 변동성과 글로벌 여행 수요에 크게 영향을 받을 것으로 예상됩니다.
3. 유럽 원유 기업의 성장
유럽의 에너지 기업들은 현재 에너지 시장에서 수혜를 입고 있습니다. 특히 영국의 FTSE 100 지수에서는 에너지 주식이 큰 동력을 발휘하고 있습니다. 이 부문은 지수에서 약 13%의 비중을 차지하고 있지만, 최근 2022년에는 지수의 수익에서 26%를 기여했습니다.
골드만삭스와 JP 모건 체이스의 전략가들은 에너지 주식의 비중 확대를 제안하며, 월스트리트에서 다시 한 번 인기 있는 거래가 되고 있다고 언급하고 있습니다.
에너지 시장은 향후 몇 달 동안 높은 수익을 기대할 만한 부분 중 하나로 주목받고 있습니다. 특히 기술주의 성능이 떨어지고 있는 시기에 에너지 주식이 강세를 보이고 있으며, 투자자들은 이 동향을 주의 깊게 살펴보고 있을 것입니다.
에너지는 향후 몇 달간 좋은 성과를 낼 것입니다. 이제 기술주의 힘이 떨어질 때가 됐습니다. 엔비디아를 예로 들면 실적 발표 이후의 움직임은 사고 싶었던 사람들은 모두 이미 샀음을 시사합니다.
에드먼드 싱, BNP 파리바 에셋 매니지먼트
4. 채권 시장의 변화
미국과 유럽의 채권 시장에서는 금리가 서서히 상승하는 경향을 보이고 있습니다. 이러한 상승의 배경에는 금리가 더 오랫동안 더 높은 수준을 유지할 것으로 예상하는 투자자들의 가격 결정이 영향을 미치고 있습니다.
특히 독일과 같은 국가에서는 비싼 에너지로 인한 경제의 불안이 커지면서 금리 상승이 더욱 날카로운 양상을 보이고 있습니다. 에너지 비용의 상승은 자국의 산업 엔진에 어떠한 영향을 미칠지에 대한 우려를 증폭시키고 있으며, 이는 채권 시장의 변동성을 높일 가능성이 있습니다.
채권 시장에서의 금리 상승은 향후 금융 시장과 경제에 대한 영향을 예측하고 투자 전략을 세우는 데 있어서 중요한 변수 중 하나로 간주되고 있습니다.
마치며
유가 급등은 시의적절한 알림이었습니다. 인플레이션 변동성이 사라지지 않고 있습니다.
다리오 퍼킨스, TS 롬바르드
이 글에서는 유가 급등으로 인한 글로벌 시장의 4가지 주요 반응을 살펴보았습니다.
첫 번째로, 달러는 유가 상승의 영향을 받아 거의 모든 통화에 대해 약세를 보이고 있습니다. 이는 특히 유로, 일본 엔, 스웨덴 크로나 등의 통화가 취약하다는 것을 시사합니다.
두 번째로, 항공 주식은 연료 가격의 상승으로 수익이 감소하고 있으며, 항공사 주식 시장은 큰 타격을 입고 있습니다.
세 번째로, 유럽의 에너지 기업들은 유가 상승으로 인해 성장할 기회를 갖고 있으며, 이는 FTSE 100 지수에서 특히 큰 비중을 차지하고 있습니다.
마지막으로, 채권 시장에서는 미국과 유럽 채권의 금리가 상승하고 있으며, 이는 금리가 더 오랫동안 더 높은 수준을 유지할 것이라는 예상으로 인해 발생한 변화입니다.
이러한 시장의 반응은 유가 급등과 인플레이션의 영향을 고려한 결과로, 향후 몇 달 동안 계속해서 주목받을 것으로 예상됩니다. 전문가들은 이제 기술주의 힘이 감소하고 에너지 주식이 다시 주목을 받는 시기라고 언급하고 있는 만큼, 투자자들은 이러한 시장 동향을 주의 깊게 모니터링해야 할 것입니다.
참고 자료: Bloomberg, “Oil’s Ascent to $95 Is Changing Trades Across Wall Street”