주식 시장에서 성공하기 위해서는 무엇이 필요할까요? 많은 투자자들이 하루 종일 컴퓨터 앞에 앉아 차트를 분석하며 최적의 매수와 매도 타이밍을 찾으려고 합니다. 하지만 최근의 연구 결과는 타이밍을 잡는 것이 얼마나 어려운지를 다시 한번 상기시켜줍니다.
이 연구에 따르면 2024년 주식시장의 모든 상승분을 단 9거래일이 책임졌다고 합니다. 그렇다면 나머지 거래일은 어떨까요? 나머지 96.9%의 거래일 동안 시장의 순 수익률은 사실상 0에 가깝습니다. 이 놀라운 사실은 평균적인 데이 트레이더가 이 9거래일 동안 주식시장에 있었을 가능성이 매우 낮음을 의미합니다.
단 9거래일의 중요성
올해가 특별한 해라고 생각하십니까? 사실, 올해는 특별한 해가 아닙니다. 아래의 차트는 한 해 동안 주식시장의 전체 수익 또는 손실을 책임진 거래일 비율을 보여줍니다. 1897년 이후 평균은 3.1%에 불과하며, 이는 나머지 96.9% 거래일의 순 수익률이 0이라는 뜻입니다.
2020년에도 비슷한 현상이 발생했습니다. 다우 지수의 한 해 동안 주가 상승률은 7.2%를 기록했습니다. 그해 수익률이 가장 좋았던 3월 24일을 제외하면 다우 지수는 수익을 전혀 내지 못했을 것입니다.
왜곡된 수익률 분포
이러한 분포는 개별 종목에서도 유사하게 나타납니다. 1990년부터 2020년까지 30년 동안 전 세계 상장된 모든 종목(약 64,000개)을 분석한 결과, 그중 1,526개(2.39%)의 주식이 이 기간 동안 글로벌 주식시장이 창출한 모든 부를 책임졌습니다. 나머지 97.61%의 주식이 창출한 순 자산은 제로였습니다.
투자 전략의 시사점
이러한 연구 결과는 우리에게 어떤 교훈을 줄까요?] [광범위한 인덱스 펀드를 매수하여 보유하는 전략이 유리하다는 것입니다. 주식시장의 장기 수익률을 창출하는 작은 하위 집합에 어떤 주식이 포함될지 미리 알 수 없기 때문에, 해당 인덱스 펀드보다 뒤처질 수 있기 때문입니다. 데이 트레이더도 마찬가지입니다. 주식시장의 순 수익률을 책임지는 며칠을 고르려고 시도하는 것은 매우 어려운 일입니다.
결론
주식시장에서 성공하기 위한 가장 안전한 길은 인덱스 펀드를 통해 장기적인 투자를 하는 것입니다. 단기적인 수익을 추구하는 데이 트레이딩보다 장기적인 안목을 가지고 시장에 참여하는 것이 더 현명한 선택일 수 있습니다.
이 글이 도움이 되셨다면, 다음 번 투자 결정을 할 때 이 내용을 한 번 더 떠올려보세요. 광범위한 인덱스 펀드를 매수하고 보유하는 전략이 주식시장에서 성공하는 길일지도 모릅니다.
참고 자료: MarketWatch, “The stock market’s entire return rests on a surprisingly small number of days”