기업 인수 제안을 받았을 때 단순히 제안을 수락하기보다는 적극적인 협상을 통해 더 나은 조건을 이끌어낼 수 있습니다. 영국을 비롯한 여러 시장에서 기업의 밸류에이션이 낮게 평가되는 상황이 지속되면서, 인수 제안에 따른 거래 조건도 재검토해야 할 필요성이 커지고 있는데, 이번 글에서는 인수 제안의 현황과 협상의 중요성, 그리고 이를 통해 성공적인 거래를 이끌어내는 방법에 대해 살펴보겠습니다.
인수 제안의 현황과 배경
최근 몇 년간 특히 영국 시장에서는 중소기업의 평가가 낮아 해외 투자자나 사모펀드의 인수가 잇따르고 있습니다. 2022년부터 2024년 사이, 평균 프리미엄이 마지막 주가 대비 38%에 달하는 등, 기업 가치를 높게 평가한 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 상황은 인수 제안을 받는 기업에게 단순한 제안을 그대로 수락하기보다는, 적극적인 협상을 통해 거래 조건을 개선할 기회를 제공하고 있습니다.
협상으로 이끌어내는 유리한 거래 조건
연구 결과에 따르면, 초기 인수 제안을 받은 기업이 협상 싸움을 벌일 경우, 동일하거나 더 나은 조건의 거래를 성사시킬 확률이 약 94%에 달한다고 합니다. 실제로 거래의 약 90%는 원래 제안된 조건대로 진행되며, 협상 과정을 거치면 대상 기업이 더 많은 혜택을 얻는 경우가 다수임을 알 수 있습니다. 특히, 금융 거래와 전략적 거래 모두에서 실패율이 매우 낮은 점은 협상을 통한 조건 개선이 안정적인 선택임을 보여줍니다.
구체적인 사례와 데이터 분석
실제 데이터 분석에서는 인수 제안 거래에서 협상을 통해 거래 조건이 조정되는 경우, 대상 기업이 5건 중 4건에서 더 유리한 조건을 얻는 것으로 나타났습니다. 이러한 결과는 인수 제안이 단순히 첫 제안을 수용하는 것보다, 꼼꼼한 협상 과정을 통해 기업 가치를 극대화할 수 있다는 점을 구체적으로 보여줍니다. 예를 들어, 거래 조건 조정을 통해 대상 기업이 80% 이상의 확률로 더 많은 금액을 수령하는 사례가 보고되었으며, 이는 협상 준비와 전략 수립의 중요성을 다시 한번 강조하는 대목입니다.
결론
인수 제안을 받았을 때, 첫 제안에 안주하기보다는 체계적인 협상을 통해 더 나은 조건을 도출하는 것이 중요합니다. 충분한 데이터 분석과 전략적 접근을 통해 대상 기업은 거래 조건을 개선하고, 장기적인 성장에 기여할 수 있는 기반을 마련할 수 있습니다. 앞으로도 이러한 협상 전략이 인수 제안 시장에서 중요한 역할을 할 것으로 기대되며, 현명한 선택이 기업의 미래 가치를 좌우할 것임을 알 수 있습니다.
참고 자료: Ricks and Lin, “If you get a takeover offer, fight”], [Klement on Investing, “If you get a takeover offer, fight”