현대 금융 시장에서 많은 투자자들이 S&P 500 지수를 따라잡기 위해 애쓰고 있습니다. 그러나 역설적이게도, 지수에서 퇴출된 주식이 더 나은 성과를 낼 수 있다는 사실을 알고 계신가요? 이는 단순히 운에 맡기는 것이 아니라, 오랜 기간에 걸쳐 검증된 전략에 기반한 것입니다.
퇴출된 주식이 왜 더 나은 성과를 내는가?
지수에서 주식이 퇴출되는 것은 마치 기업이 버림받는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 이 퇴출이야말로 주식이 새로운 도약을 시작하는 순간일 수 있습니다. 주식이 지수에서 제외되면, 많은 펀드들이 자동적으로 해당 주식을 매도하게 되고, 그로 인해 일시적으로 주가가 하락합니다. 이때 바로 기회가 생깁니다. 퇴출된 주식은 매도 압력으로 인한 일시적인 하락 이후, 오히려 반등하는 경우가 많습니다.
예를 들어, S&P 500에서 퇴출된 주식이 향후 5년 동안 연간 5% 이상의 초과 수익률을 기록한 사례가 있습니다. 이는 퇴출된 주식이 대규모 매도 이후 저평가된 상태에서 회복하는 과정에서 일어납니다. 반면, 새로 지수에 편입된 주식은 초기 상승 이후 빠르게 모멘텀을 잃는 경우가 많습니다.
테슬라와 AIV
테슬라가 2020년에 S&P 500 지수에 편입되었을 때, 많은 사람들은 이 주식이 지속적으로 상승할 것이라고 기대했습니다. 그러나 그와 동시에 지수에서 퇴출된 아파트먼트 인베스트먼트 앤 매니지먼트(AIV)는 오히려 44% 급등하며 놀라운 성과를 보였습니다. 이는 지수에서 퇴출된 주식이 새로 편입된 주식보다 더 나은 성과를 낼 수 있음을 단적으로 보여주는 사례입니다.
성장주의 시대가 끝날 때
아노트와 헨슬리의 연구에 따르면, 성장주의 우위가 끝나는 시점에 지수에서 퇴출된 주식들은 대형 지수보다 더 나은 성과를 낼 가능성이 큽니다. 이는 투자자들에게 새로운 기회를 제공할 것입니다. 퇴출된 주식에 투자하는 것은 단기적인 모멘텀에 의존하지 않고, 장기적인 가치에 주목하는 현명한 투자 전략이 될 수 있습니다.
결론
지수에서 퇴출된 주식에 주목하는 것은 기존의 투자 방식과는 다른 신선한 접근법입니다. 이는 단지 운이 아닌, 오랜 기간에 걸친 연구와 데이터에 근거한 전략입니다. 기존의 투자 방식에 회의를 느끼고 계시다면, 지수에서 퇴출된 주식에 주목해보세요. 이는 여러분이 S&P 500을 이길 수 있는 열쇠가 될 수 있습니다.
참고 자료: Fortune, “You can beat the S&P 500 with stocks that indexes dumped, market guru says”