‘덜 어리석게’ 행동하는 방법

단순함의 힘: 복잡한 것이 항상 더 나은 것은 아니다

여러분은 어떤 투자 전략을 선호하시나요? 복잡한 차트와 지표로 가득한 첨단 전략일까요, 아니면 단순하고 검증된 방법일까요? 배리 리트홀츠는 단순함을 강력하게 지지합니다.

역사적으로 간단한 것이 복잡한 것보다 더 나은 결과를 가져옵니다. 무언가를 더 복잡하게 만들려면 반드시 설득력 있는 이유가 있어야 합니다.

이 철학은 왜 뱅가드와 블랙스톤의 인덱스 펀드에 엄청난 자금이 몰리는지 설명해줍니다. 단순하지만 효과적이기 때문입니다. 복잡할수록 고장 날 부분이 많아지는 법입니다.

뉴욕에 거주하는 35세 소프트웨어 엔지니어 제임스의 사례는 복잡함의 함정을 잘 보여줍니다. 그는 여러 유튜브 채널과 투자 포럼에서 배운 복잡한 기술적 분석 전략을 사용해 매일 시장 타이밍을 잡으려 했습니다. 6개월 동안 그는 끊임없이 차트를 분석하고 거래했지만, 결과적으로 단순히 S&P 500 인덱스 펀드에 투자했을 때보다 10% 낮은 수익률을 기록했습니다. 결국 제임스는 복잡한 전략을 버리고 월급의 일정 비율을 자동으로 인덱스 펀드에 투자하는 단순한 방식으로 전환했습니다.

복리의 마법: 가장 큰 적은 당신 자신

투자에서 가장 강력한 도구는 무엇일까요? 리트홀츠가 말하는 “가장 큰 함정”은 복리의 효과를 스스로 방해하는 우리의 경향입니다.

100년 전에 투자한 1,000달러가 오늘날 얼마의 가치가 있을까요? 정답은 3,200만 달러입니다. 이것이 복리의 힘입니다.

이 놀라운 수치는 장기 투자의 위력을 보여줍니다. 문제는 우리가 종종 이 과정을 방해한다는 것입니다. 시장 타이밍을 잡으려 하거나, 뉴스에 과잉 반응하거나, 단기적 손실에 겁먹어 팔아버리는 행동들은 모두 복리의 마법을 깨뜨립니다.

시카고에 사는 42세 교사 샌드라의 경험은 이 교훈을 생생하게 보여줍니다. 그녀는 2008년 금융위기 당시 공황상태에 빠져 모든 주식을 팔아버렸고, 시장이 회복되기 시작한 후에야 다시 투자했습니다. 이 결정으로 그녀는 약 35%의 잠재적 수익을 놓쳤습니다. 반면, 그녀의 동료 마이클은 동일한 위기 상황에서도 매월 일정 금액을 꾸준히 투자하며 ‘아무것도 건드리지 않는’ 전략을 고수했고, 10년 후 훨씬 더 높은 포트폴리오 가치를 달성했습니다.

과도한 자신감의 함정: 당신은 마이클 조던이 아니다

투자 세계에서 가장 흔한 실수 중 하나는 과도한 자신감입니다. 리트홀츠는 이것을 스포츠에 비유합니다:

아무도 ‘내가 마이클 조던과 농구를 일대일로 할 수 있다’라고 생각하지 않습니다. 하지만 시장에 들어서면, 하우스를 이길 수 있을 것이라고, 마이클 조던을 이길 수 있을 것이라고 상상합니다.

현실은 어떨까요? 모든 거래의 절반 정도는 고도로 훈련된 전문가들, 첨단 기술을 갖춘 기관들에 의해 이루어집니다. 그들의 홈구장에서 그들을 이기려는 시도는 대부분 실패로 끝납니다.

32살의 IT 컨설턴트 마커스는 이 교훈을 직접 배웠습니다. 그는 자신만의 알고리즘을 개발해 고빈도 거래를 시도했습니다. 처음에는 몇 번의 승리로 자신감이 넘쳤지만, 6개월 후 그의 포트폴리오는 40% 손실을 기록했습니다. 그가 깨달은 것은 그의 ‘시스템’이 실제로는 대형 은행과 헤지펀드의 초고속 알고리즘과 경쟁하고 있었다는 사실이었습니다. 결국 그는 자신의 한계를 인정하고 장기 투자로 방향을 전환했습니다.

정보 과잉의 시대: 선별적 소비의 중요성

현대 투자자들은 정보의 홍수 속에 살고 있습니다. 24시간 금융 뉴스, 끝없는 투자 블로그, 수많은 소셜 미디어 ‘전문가’들… 리트홀츠는 이 모든 정보에 무작정 뛰어드는 것을 경계합니다:

투자에 대한 미디어의 방대한 정보에 무작정 뛰어드는 것은 실수입니다. 조금 더 선별적이고 분별력이 있어야 합니다.

그는 자신의 ‘올스타 팀’으로 모건 하우절, 제이슨 츠바이크, 샘 로와 같은 신뢰할 수 있는 정보원을 꼽습니다. 이들은 단순한 운이 아닌, 검증된 과정과 실적을 가진 사람들입니다.

28세 마케팅 전문가 제니퍼는 코로나19 팬데믹 초기에 소셜 미디어의 투자 조언에 빠져 매일 수십 개의 투자 관련 포스트를 소비했습니다. 결과적으로 그녀는 서로 모순되는 조언들 사이에서 혼란을 겪었고, 과도한 정보 소비로 인한 스트레스로 집중력과 수면에 문제가 생겼습니다. 결국 그녀는 신뢰할 수 있는 소수의 정보원만 선택하여 주 1회만 확인하는 방식으로 전환했고, 정신적 건강과 투자 결과 모두 개선되었습니다.

스마트한 의사결정을 위한 핵심 질문들

투자 실수를 피하기 위해 리트홀츠는 자신에게 물어봐야 할 중요한 질문들을 제안합니다:

• 이 거래의 위험은 무엇인가?: 모든 투자에는 위험이 따릅니다.
• 이것이 나에게 맞춰진 것인가, 아니면 일반 대중을 위한 것인가?: 맞춤형 조언인지 확인하세요.
• 이 거래의 총 비용은 얼마인가?: 수수료, 세금, 기회 비용까지 고려하세요.
• 이 조언을 주는 사람은 누구인가?: 그들의 실적과 이해 상충을 확인하세요.

이런 질문들은 감정이 아닌 데이터와 논리에 기반한 의사결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

인덱스 투자: 검증된 방법의 힘

리트홀츠는 존 보글의 철학을 인용하며 “그냥 건초더미를 사라”고 조언합니다. 즉, 인덱스 펀드에 투자하라는 것이죠. 이 단순한 전략이 효과적인 이유는 무엇일까요?

어떤 해라도 대부분의 액티브 펀드 매니저들은 벤치마크, 예를 들어 S

통계는 명확합니다. 전문 펀드 매니저조차 지속적으로 시장을 이기기 어렵다면, 일반 투자자는 어떨까요? 인덱스 투자는 다양한 자산에 분산 투자할 수 있고, 비용이 낮으며, 시장의 우승자들에게 자동으로 노출됩니다.

45세 약사 스티븐의 사례는 이 원칙의 효과를 잘 보여줍니다. 그는 10년 동안 다양한 액티브 펀드에 투자했지만, 수수료와 세금을 모두 고려했을 때 S&P 500보다 평균 1.7% 낮은 수익률을 기록했습니다. 이 깨달음 후 그는 포트폴리오의 80%를 낮은 비용의 인덱스 펀드로 전환했고, 결과적으로 더 낮은 스트레스와 더 높은 수익을 동시에 얻었습니다.

투자자의 황금기: 기술의 민주화

리트홀츠는 현재를 “투자자의 황금기”라고 부릅니다. 그 이유는 무엇일까요?

돈을 쉽게 옮길 수 있습니다. 무료로 거래할 수 있습니다. 무엇이든 구매할 수 있습니다. 예전에는 국제 주식을 소유하려면 비용이 많이 들었습니다.

기술의 발전은 투자의 문턱을 크게 낮췄습니다. 스마트폰 하나로 전 세계 시장에 접근할 수 있고, 실시간으로 정보를 얻을 수 있습니다. 25년 전에는 상상도 할 수 없었던 일들이 이제는 일상이 되었습니다.

그러나 리트홀츠는 경고합니다: “포트폴리오를 틱 단위로 살펴보지 마세요. 그렇게 하면 미쳐버릴 것입니다.” 기술의 발전이 가져온 과도한 접근성이 오히려 감정적 거래와 단기적 사고를 부추길 수 있다는 것입니다.

재정 계획의 중요성: 목적이 있는 투자

마지막으로, 리트홀츠는 재정 계획의 중요성을 강조합니다:

돈으로 삶의 만족도를 높일 수 있는 방법이 있습니다. 하지만 많은 사람들이 그렇게 하지 않습니다.

재정 계획은 단순한 숫자 게임이 아닙니다. 그것은 근본적인 질문을 던지게 합니다:

이 돈은 무엇을 위해 쓰는가? 왜 시장에 돈을 투자하고 싶은가?

이런 질문들은 우리의 투자에 목적과 의미를 부여합니다. 자녀의 교육, 집 구매, 은퇴 준비 등 구체적인 목표가 있을 때, 우리는 그 목표에 필요한 만큼만의 위험을 감수하게 됩니다. 이는 불필요한 스트레스를 줄이고 투자 여정을 더 만족스럽게 만듭니다.

40대 부부인 데이비드와 리사는 재정 계획의 효과를 직접 경험했습니다. 그들은 막연히 ‘더 많은 돈’을 위해 투자했지만, 재정 상담사와 함께 계획을 세운 후 세 가지 구체적인 목표(자녀 대학 교육, 5년 내 주택 구입, 60세 은퇴)를 설정했습니다. 이로 인해 그들은 각 목표에 맞는 적절한 투자 전략을 수립할 수 있었고, 시장 변동성에도 불구하고 훨씬 더 평온한 마음가짐을 유지할 수 있었습니다.

어리석음을 피하는 것이 현명함의 시작

투자의 세계에서 화려한 승리보다 더 중요한 것은 어리석은 실수를 피하는 것입니다. 배리 리트홀츠의 통찰력이 보여주듯, 단순함을 유지하고, 복리의 힘을 방해하지 않으며, 과도한 자신감을 경계하고, 정보를 선별적으로 소비하는 것이 성공적인 투자의 핵심입니다.

리트홀츠의 가장 중요한 메시지는 아마도 이것일 것입니다: “우리는 투자자로서 스스로의 적입니다. 나쁜 행동을 멈출 수 있다면, 우리는 모두 훨씬 더 나아질 수 있습니다.”

여러분은 어떤 투자 실수를 반복적으로 저지르고 계신가요? 오늘부터 어떤 작은 변화를 시작할 수 있을까요? 현명한 투자의 여정은 어리석음을 피하는 작은 결정들로부터 시작됩니다.