세계 역사상 최고로 부유한 미국 베이비붐 세대의 교훈

미국 베이비붐 세대의 경제적 성공

미국 베이비붐 세대는 경제적으로 특별한 성과를 거뒀습니다. 1983년 이후, 주식, 채권, 그리고 주택 투자의 총 수익률은 놀랄 만한 숫자를 기록했습니다.

• 주식: 베이비붐 세대는 주식 투자로 약 +7,930%의 수익률을 기록했습니다. 이는 연간 약 11.4%의 평균 수익률을 의미합니다.
• 채권: 채권 투자에서도 베이비붐 세대는 약 +1,060%의 수익률을 얻었습니다. 연간 약 6.2%의 평균 수익률을 유지한 것입니다.
• 주택: 주택 투자는 약 +515%의 수익률을 보여주었습니다. 이는 연간 약 4.6%의 평균 수익률을 의미합니다.

만약 베이비붐 세대가 단순히 이 기간 동안 돈을 저축 계좌에 두었다면, 거의 300%의 수익률을 올릴 수 있었을 것입니다. 물론 이러한 수익률에는 거래 비용, 수수료, 세금, 그리고 투자 성과를 감소시킬 수 있는 다양한 요소가 포함되지 않았습니다.

그럼에도 불구하고, 이 기간은 금융 시장 역사상 가장 위대한 40년 중 하나였으며, 미국 베이비붐 세대는 이 기간 동안 큰 혜택을 누린 세대가 되었습니다. 이 덕분에 그들은 투자와 금융 분야에서의 행운과 지혜로 많은 부를 축적할 수 있었던 것으로 보입니다.

미국 베이비붐 세대의 금융 성과와 금융 환경

앞서 살펴본 것과 같이, 미국 베이비붐 세대는 금융 시장에서 놀라운 성과를 거두었습니다. 1980년부터 1999년까지, 미국 주식과 채권을 조합한 60/40 포트폴리오는 연간 약 14.5%의 수익률을 기록했습니다. 이는 20년 동안 자금의 40%를 안전한 채권에 투자하더라도 거의 15%의 연간 수익률을 올렸음을 의미합니다.

이렇게 20년 동안 높은 수익률을 유지하는 것은 어려운 일이며, 이러한 성과는 주목할 만합니다. 1980년부터 채권 시장의 어려운 시기를 포함한 2022년까지의 긴 기간 동안 60/40 포트폴리오는 연간 약 9.7%의 수익률을 유지했습니다. 이는 미국 주식 시장의 장기 수익률과 유사합니다. 따라서 주식 시장의 수익률을 유지하면서도 변동성을 역사적 수준인 50%로 낮출 수 있었습니다.

하지만 미래에도 이러한 성과를 기대하기 어렵다는 의문이 있습니다. 특히 채권 시장에서 이와 같은 뛰어난 성과를 계속해서 볼 수 있을지는 의문입니다.

베이비붐 세대는 1980년대 초반부터 주택 가격이 상승하면서 부를 쌓을 기회를 가졌습니다. 또한, 금융 자산으로 터무니없는 이익을 창출한 베이비붐 세대는 이제 안전 자산인 단기 국채에 투자하여 안정적인 5%의 이자 수익을 얻을 수 있게 되었습니다.

그들의 실제 경제적 환경

미국 베이비붐 세대는 역사적으로 좋은 시대를 살아온 세대 중 하나로, 그들의 시기는 더할 나위 없이 유리한 환경에서 이루어졌습니다.

먼저, 그들의 시대에는 주택 가격이 상대적으로 낮았고, 학자금 대출을 걱정할 필요가 적었습니다. 이러한 조건이 베이비붐 세대가 경제적으로 더 안정적일 수 있는 기반을 만들어주었습니다.

베이비붐 세대는 역대 가장 행운 좋은 재정적 라이프 사이클을 경험한 것으로 알려져 있지만, 이러한 긍정적인 면만을 강조하면, 사후 확신 편향으로 인해 그들의 행운을 과대평가하게 될 수도 있습니다.

사실, 대다수의 베이비붐 세대는 1970년대, 경제 성장률이 낮았고 주식시장이 침체되며 인플레이션이 높았던 시기에 취업을 한 세대입니다. 이 당시에는 경제 어려움과 주식 시장에 대한 불신이 높았으며, ‘주식의 죽음’이라는 악명 높은 기사에서 나온 말처럼 주식 시장에 대한 부정적인 인식이 널리 퍼져있었습니다.

하지만 그 후, 다행히도 주식 시장은 긴 호황을 경험하게 되었고, 경기 사이클에 따른 여러 경기 단계를 견뎌냈습니다. 이러한 변화는 1950년대 월스트리트의 대대적인 홍보 캠페인과 함께 이루어진 것으로, 안정적인 성장 환경과 인플레이션이 낮아진 결과였습니다.

그들의 금융 경험

미국 베이비붐 세대는 금융 시장의 다양한 변화를 겪으며 그들의 재정적 여정을 걸어왔습니다.

• 1980년대 초에는 401k와 개인 퇴직 계좌 등이 등장했지만, 그 당시에는 투자에 대한 진입 장벽이 높았습니다. 오늘날처럼 몇 번의 클릭만으로 주식 시장에서 투자를 할 수 있는 쉬운 시대는 아니었습니다.
• 주택을 구입하려는 사람들에게도 어려움이 있었습니다. 1980년대 초에 주택을 사려면 15~20%의 높은 주택 담보 대출 금리를 감당해야 했습니다.
• 1987년에는 블랙먼데이 사태와 같은 금융 위기를 경험했고, 이 사태로 인해 사람들은 다시 한 번 경기 침체로의 빠른 전환을 경험했습니다.
• 1990년대 초반의 경기 침체는 현재로서는 잊혀진 역사적 사건이지만, 주택 가격 하락이 전국적으로 일어난 마지막 시기였습니다.
• 1980년대와 1990년대에는 주식 시장이 상승하였지만, 이어지는 2000년대에는 두 차례의 주식 시장 폭락이 있었습니다. 특히 2008년에는 금융 위기로 금융 시스템이 붕괴 직전의 위기에 직면하기도 했습니다.
• 2010년대에는 주식 시장이 회복하였지만, 채권 금리는 낮아져 분산 투자자들이 어려움을 겪었습니다.
• 팬데믹 이후 3년 동안에는 두 차례의 주식 시장 하락이 있었습니다.

이렇게 과거의 수익률과 차트는 이러한 경제적 변동을 경험하지 않은 사람들에게는 항상 쉽게 보일 수 있습니다. 그러나 재정적 결과에는 행운이 개입되는 경우가 많으며, 우리는 태어날 시기나 환경을 선택할 수 없습니다.

어쨌든 미래 세대는 이러한 경험을 하지 못할 가능성이 있으므로, 자신이 통제할 수 있는 부분에 집중하고, 재정 계획을 신중하게 수립하고, 조정 가능한 안전 마진을 두어야 합니다. 그리고 금융 시장의 불확실성에 대비한 신중한 접근이 필요합니다.

마치며

미국 베이비붐 세대는 경제적으로 특별한 성과를 거두었으며, 그들의 재정적 여정은 다양한 경제적 환경과 금융 경험을 반영합니다.

먼저, 베이비붐 세대는 금융 시장에서 탁월한 성과를 창출했습니다. 주식, 채권, 주택 투자 등 다양한 자산 클래스에서 놀라운 수익률을 달성했으며, 특히 주식 투자로 약 +7,930%의 수익률을 기록하여 연간 약 11.4%의 평균 수익률을 유지했습니다. 이러한 성과는 그들의 투자와 금융 분야에서의 행운과 지혜의 결과로 볼 수 있습니다.

또한, 1980년부터 1999년까지의 60/40 포트폴리오는 연간 약 14.5%의 수익률을 기록하며, 이는 그들이 안전한 채권에 자금의 40%를 투자하더라도 거의 15%의 연간 수익률을 의미합니다. 그럼에도 불구하고, 이러한 성과를 미래에도 기대하기 어렵다는 의문이 있습니다.

미국 베이비붐 세대의 경제적 환경도 그들의 성공에 영향을 미쳤습니다. 주택 가격이 낮고 학자금 대출에 대한 걱정이 적었던 시대에서 살아온 베이비붐 세대는 경제적으로 안정적으로 살아갈 수 있었습니다. 그러나 이러한 긍정적인 면만을 강조하다보면, 그들이 1970년대와 같이 경제적으로 어려운 시기에 취업하였고, 주식 시장에 대한 부정적인 인식을 극복해야 했던 상황에 대해서는 알기 어렵습니다.

베이비붐 세대는 금융 시장에서 다양한 경험을 겪었으며, 주식 시장의 변동과 금융 위기를 경험했습니다. 그러나 이러한 경험을 통해 자신이 통제할 수 있는 부분에 집중하고, 신중한 재정 계획을 수립하며, 금융 시장의 불확실성에 대비하는 데 도움을 얻을 수 있었습니다.

이렇게 우리는 그들의 사례를 통해 조심스럽게 재무 계획을 세우고 안전 마진을 두며 자신의 재정을 관리하는 것이 중요하다는 교훈을 얻을 수 있습니다.