인간의 불안: 왜 우리는 가만히 있지 못할까요?
투자의 성공 비결이 ‘행동’이 아니라 ‘인내심’이라는 점을 깨닫는 순간, 당신의 투자 방식은 완전히 바뀔 것입니다.
많은 사람들이 바쁜 일상 속에서 끊임없이 무언가를 해야만 안심이 됩니다. 이는 투자자들에게도 마찬가지입니다. 하지만 우리가 자주 간과하는 것은, 투자의 세계에서 가장 큰 적은 ‘행동’이라는 사실입니다. 이 글에서는 모니시 파브라이가 전한 워런 버핏의 철학을 통해, 아무것도 하지 않는 것이 어떻게 투자 성공의 열쇠가 될 수 있는지에 대해 이야기해보려고 합니다.
D.E. Shaw의 이야기: 그들은 왜 실패했을까?
1988년에 설립된 D.E. Shaw & Co.는 지구상에서 가장 뛰어난 수학자, 컴퓨터 과학자 및 채권 거래 전문가들로 구성된 팀이었습니다. 그들은 채권 시장의 미미한 단기적 비효율성을 활용하여 엄청난 수익을 올렸습니다. 이들은 거래를 자동 조종하는 시스템을 만들고, 주로 당구나 비디오 게임을 하면서도 높은 수익을 올렸습니다.@note] 그러나 이 유토피아는 오래가지 않았습니다.
D.E. Shaw의 직원들은 점점 더 많은 이익을 내고 싶어 했고, 결국 더 깊이 파고들기 시작했습니다. 그들은 수익을 극대화하기 위해 기존 시스템을 조정했지만, 그 결과는 재앙에 가까웠습니다. 예상치 못한 경제적 사건들이 일어나면서, 이들은 전통적인 무위험 차익거래에서 벗어나 위험한 주식시장 게임으로 이동했습니다. 결국, 회사는 거의 파산할 뻔했습니다.
워런 버핏의 철학: 기다림의 미덕
펀드 매니징의 세계에서 노력과 지성이 반드시 성공으로 이어지지는 않습니다. 워런 버핏은 1998년 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 이렇게 말했습니다: “우리는 매매(활동)에 대한 대가를 받는 것이 아니라, 단지 옳은 것에 대해 대가를 받습니다. 얼마나 오래 기다릴 것인지에 관해서는, 우리는 무한히 기다릴 것입니다.” 이 말은 단순하지만, 그 의미는 매우 깊습니다. 버핏의 철학은 투자에서 ‘행동’보다는 ‘기다림’이 더 중요하다는 것을 강조합니다.
결론: 행동 대신 인내심을 기르세요
투자에서 성공을 거두기 위해서는, 가만히 앉아 기다릴 수 있는 능력이 필수적입니다. 시장이 움직일 때마다 불안해하며 행동하려는 충동을 억제하는 것이 중요합니다. 워런 버핏과 모니시 파브라이의 성공 사례는, 때로는 아무것도 하지 않는 것이 가장 현명한 선택일 수 있음을 보여줍니다.
지금은 때때로 ‘아무것도 하지 않는’ 연습이 필요한 시점입니다. 차분히 기다리면서 시장의 흐름을 관찰하세요. 그 기다림의 끝에는 보상이 있을 것입니다.
참고 자료: TAM, “Mohnish Pabrai: Investing Success: The Case for Doing Nothing”