투자에서 통제의 환상이란 무엇인가
투자 세계에서는 많은 이들이 자신이 시장을 통제할 수 있다고 믿습니다. 그러나 실제로는 대부분의 투자 결정이 우연과 예측 불가능한 요인에 의해 좌우됩니다. 이러한 ‘통제할 수 있다는 환상’은 투자자들이 과도한 자신감을 갖게 하여 위험한 투자 행동으로 이끌 수 있습니다.
통제할 수 있다는 환상의 예시
롤프 도벨리의 저서 “스마트한 생각들(The Art of Thinking Clearly)”에서는 일상 속에서 우리가 얼마나 통제할 수 없음을 간과하는지 보여주는 사례들이 소개됩니다. 예를 들어, 빨간 모자를 쓴 남자가 기린을 막고 있다고 주장하거나, 친구에게 로또를 사달라고 부탁하는 상황에서 우리는 통제할 수 없는 결과에 영향을 미칠 수 있다고 착각하게 됩니다.
심리적 편향과 투자 결정
심리학자 엘렌 랭어는 사람들이 통제할 수 없지만 영향을 미칠 수 있다고 믿을 때, 우연한 게임에 더 많은 금액을 베팅하게 된다고 밝혔습니다. 이는 투자자들이 시장 예측이나 투자 시기를 완벽하게 맞추려는 과도한 자신감으로 이어져 과도한 매매와 같은 비효율적인 투자 행태를 초래합니다.
진화적 배경: 통제 욕구의 기원
우리 조상들에게 환경을 통제하는 능력은 생존에 필수적이었습니다. 이러한 통제 욕구는 현대 금융 시장과 같이 복잡한 시스템에서도 여전히 작용하지만, 이는 종종 우리의 투자 결정을 왜곡시키는 요인으로 작용합니다. 복리나 시장 변동성과 같은 추상적인 개념을 이해하고 통제하려는 시도는 실제로는 우리의 손실을 초래할 수 있습니다.
투자에서 통제할 수 있다는 환상이 초래하는 문제점
1. 과도한 매매
시장을 이길 수 있다고 믿으면 잦은 거래로 인해 거래 비용이 증가하고 수익률이 낮아집니다. 연구에 따르면 매매 빈도가 높은 투자자는 전체 시장보다 평균 6.5% 낮은 수익률을 기록합니다.
2. 인덱스 펀드 무시
많은 투자자들이 적극적인 주식 선택을 통해 시장을 이길 수 있다고 믿지만, 실제로는 인덱스 펀드가 장기적으로 더 안정적인 수익을 제공하는 경우가 많습니다.
3. 과거의 성공에 대한 잘못된 해석
성공적인 투자 결과를 자신의 능력 탓으로 돌리고 실패는 외부 요인 탓으로 돌리는 경향은 투자 능력을 과대평가하게 만듭니다.
4. 예측에 대한 과신
투자자들은 시장 예측을 과신하여 실제로는 예측이 불가능한 다양한 요인에 의해 투자 성과가 좌우된다는 사실을 간과합니다.
통제력을 확보하기 위한 전략
진정한 투자 통제력을 확보하기 위해서는 자신이 통제할 수 있는 것과 통제할 수 없는 것을 명확히 구분해야 합니다. 이를 위해 다음과 같은 전략을 취할 수 있습니다:
- 투자 과정에 노력을 기울이기: 철저한 분석과 연구를 통해 투자 결정을 내립니다.
- 자산 배분의 적절성 확보: 다양한 자산에 분산 투자하여 리스크를 관리합니다.
- 투자 비용 관리: 거래 비용과 세금을 최소화하여 순수익을 극대화합니다.
- 투자 행동 관리: 감정에 휘둘리지 않고 계획에 따라 투자합니다.
- 지속적인 학습: 새로운 투자 지식을 습득하여 더 나은 투자자가 됩니다.
- 위기 대비 준비: 시장 변동성에 대비하여 포트폴리오를 구성합니다.
환상을 인식하고 현실을 받아들이기
통제할 수 있다는 환상은 우리의 투자 결정을 왜곡시키는 주요 요인 중 하나입니다. 이를 인식하고 자신이 통제할 수 있는 부분에 집중함으로써 보다 안정적이고 성공적인 투자 전략을 구축할 수 있습니다. 투자에서의 진정한 지혜는 우리가 통제할 수 없는 것을 인정하고, 통제할 수 있는 것에 집중하는 데 있습니다.
참고 자료: Vishal Khandelwal, “💡 The Psychology of Investing #3: When Control is Just An Illusion”