주식 시장은 끊임없이 변화합니다. S&P 500 지수가 최고치를 경신하는 동안, 모든 주식이 이 흐름에 동참하지 않았습니다. 특히, 대형 기술주가 주식 시장을 주도하는 상황에서, 소형주에 대한 관심이 커지고 있습니다. 하지만 왜 소형주에 주목해야 할까요? 그 이유와 함께 소형주 투자 전략을 알아보겠습니다.
대형주와 소형주의 밸류에이션 격차
투자자들이 주식을 평가하는 주요 지표 중 하나는 PER(주가수익비율)입니다. PER는 주식의 수익 1달러당 지불해야 하는 금액을 나타냅니다. 최근 S&P 500 지수의 PER 배수는 21.3배인 반면, S&P 600 지수는 13.9배에 불과합니다. 이러한 격차는 2001년 닷컴 버블 직전 이후 가장 큽니다. 이는 대형주에 비해 소형주가 저평가되고 있음을 시사합니다.
소형주의 역사적 성과
역사적으로 소형주는 대형주보다 높은 수익률을 기록했습니다. 예를 들어, 2001년부터 2005년까지 S&P 600 지수는 연평균 10.8%의 수익률을 기록한 반면, S&P 500 지수는 2.8%에 불과했습니다. 금융 위기 이후에도 소형주는 대형주를 능가하는 성과를 보여주었습니다.
소형주 투자의 이유
최근 몇 년 동안 소형주가 대형주에 비해 뒤처진 이유는 몇 가지가 있습니다.
- 금리 상승으로 인해 부채에 크게 의존하는 소형주가 성장에 어려움을 겪었습니다.
- 투자자들은 안전한 국채에 투자하여 5%의 무위험 수익을 얻고 있습니다.
- 경기 침체 우려로 인해 더 큰 기업들이 선호되었습니다.
그러나 이러한 상황은 변화하고 있습니다. 연방 공개 시장 위원회(FOMC)는 금리 인하를 예고하고 있으며, 경기 침체 우려도 완화되고 있습니다. 이는 소형주에게 긍정적인 신호입니다.
소형주 투자 방법
소형주에 투자하는 가장 간단한 방법은 인덱스 펀드를 이용하는 것입니다. 대표적인 예로는 SPSM(SPDR Portfolio S&P 600 Small Cap ETF)와 러셀 2000 지수를 추종하는 IWM(iShares Russell 2000 ETF)가 있습니다. 또한, AVUV(Avantis U.S. Small Cap Value ETF) 같은 펀드를 이용해 투자할 수도 있습니다.
결론
지금은 소형주에 투자하기 좋은 시기입니다. 시장의 변화와 함께 소형주가 다시 한번 주목받을 가능성이 큽니다. 여러분도 소형주 투자를 고려해 보세요! 소형주는 대형주와는 다른 매력을 지니고 있으며, 장기적으로 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
주식 투자에 있어 중요한 것은 다양한 정보를 바탕으로 한 전략적 접근입니다. 소형주 투자에 대한 관심과 이해를 높여, 보다 나은 투자 결정을 내리시길 바랍니다.
참고 자료: Motley Fool, “The Stock Market Is Doing Something Unseen Since the Year 2000. History Says This Happens Next.”