여러분은 부자들이 특별한 투자 비법을 갖고 있다고 생각하시나요? 포브스 400대 부자 명단을 분석한 결과는 우리의 예상을 완전히 뒤집습니다. 최고 부유층조차 단순한 인덱스 펀드 투자보다 나은 성과를 내지 못한다는 놀라운 사실이 드러났습니다.
부의 신화를 깨는 데이터
2025년 포브스 400대 부자들의 총 자산은 지난 12개월 동안 22% 증가했습니다. 인상적인 수치처럼 보이지만, S&P 500의 16% 수익률과 비교하면 그리 놀랍지 않습니다. 더 충격적인 사실은 지난 9년간의 누적 수익률입니다. 미국 최고 부유층의 자산 증가율은 S&P 500보다 연평균 약 1.5%포인트 낮았습니다.
이 수치는 오히려 그들의 성과를 과대평가한 것일 수 있습니다. 생존 편향이라는 통계적 함정이 숨어있기 때문입니다. 저조한 수익으로 명단에서 탈락한 이들의 성과는 집계되지 않았으니까요. 최고 부유층의 실제 투자 성과는 우리가 생각하는 것보다 훨씬 평범할 수 있습니다.
주식 투자만으로 억만장자가 될 수 있을까?
2025년 포브스 400대 명단에 오르기 위한 최소 자산은 38억 달러입니다. 만약 25세 청년이 주식 시장에만 투자해서 65세에 이 금액을 만들려면 어떻게 해야 할까요?
1793년 이후 미국 주식 시장의 연평균 수익률 7.1%를 40년간 달성한다고 가정해봅시다. 이 경우 초기 투자금으로 무려 2억 4,400만 달러가 필요합니다. 결국 주식 투자로 슈퍼리치에 오르려면, 시작부터 엄청난 부자여야 한다는 역설적인 결론에 도달합니다.
진짜 부의 원천은 무엇인가
포브스가 분석한 400대 부자들의 재산 출처를 살펴보면 흥미로운 패턴이 보입니다. 이들 중 약 3분의 2가 ‘자수성가’ 범주에 속합니다. 시카고 대학교의 스티브 카플란 교수와 스탠퍼드 대학교의 조슈아 라우 교수의 연구 “Family, Education, and Sources of Wealth Among the Richest Americans”는 더 명확한 그림을 제시합니다.
1980년대 초 이후 포브스 400대 명단에서 부유한 가정 출신의 비율이 절반으로 줄었습니다. 상속이 아닌 창업과 혁신으로 부를 일군 이들이 늘어난 것입니다. 빌 게이츠는 마이크로소프트를, 워런 버핏은 투자 회사 버크셔 해서웨이를 키웠습니다. 그들의 부는 주식 투자 수익이 아니라 세상에 가치를 제공한 결과였습니다.
부자들이 인덱스 펀드에 투자하는 이유
그렇다면 억만장자들은 왜 주식 시장에 투자할까요? 답은 간단합니다. 부를 ‘창출’하는 것과 ‘보존’하는 것은 전혀 다른 게임이기 때문입니다.
사업이나 혁신으로 막대한 부를 축적한 후, 그들은 광범위한 시장 인덱스 펀드를 통해 인플레이션으로부터 자산 가치를 지키고 안정적으로 성장시킵니다. 주식 시장은 부를 만드는 마법의 도구가 아니라, 이미 만든 부를 효율적으로 관리하는 합리적인 선택인 것입니다.
부를 창출하는 진짜 공식
포브스 400대 부자 명단이 우리에게 전하는 핵심 교훈은 명확합니다. 막대한 부를 쌓으려면 세상이 필요로 하는 제품이나 서비스를 개발해야 합니다. 혁신적인 아이디어, 탁월한 실행력, 그리고 시장의 문제를 해결하는 가치 창출이 진정한 부의 원천입니다.
주식 시장은 그 다음 단계입니다. 창업과 사업 성공으로 축적한 자산을 장기적으로 보존하고 성장시키는 도구로서 작동합니다. 단순히 주식에 투자하는 것만으로는 포브스 명단에 오를 수 없습니다. 하지만 가치를 창출한 후에는, 시장 인덱스 펀드가 가장 현명한 자산 관리 전략이 될 수 있습니다.
우리가 배워야 할 것
이 분석이 우리에게 던지는 질문은 분명합니다. 여러분은 부자가 되기 위해 어떤 길을 선택하시겠습니까? 주식 투자에만 매달릴 것인가, 아니면 세상에 가치를 제공하는 무언가를 만들어낼 것인가?
부자들조차 시장 평균을 이기기 어렵다는 사실은 역설적으로 인덱스 펀드 투자의 중요성을 강조합니다. 동시에 진정한 부의 창출은 시장이 아닌 혁신과 가치 창조에서 온다는 진실도 일깨워줍니다. 투자와 창업, 이 두 가지 경로를 어떻게 균형있게 활용할지 고민해보는 것이 우리 세대의 과제일 것입니다.
참고 자료: Mark Hulbert of MarketWatch, “Even the very rich should invest in broad-market index funds – here’s why”