통제할 수 있는 것에만 집중하라

시장 변동성과 투자자 심리의 관계

9월은 역사적으로 주식시장에서 가장 어려운 시기로 알려져 있습니다. 올해도 예외 없이 극심한 변동성과 투매 현상을 보이고 있죠. 이런 급격한 시장 변화는 단순히 우리의 자산 가치에만 영향을 미치는 것이 아니라, 정신적, 감정적 상태에도 큰 영향을 미칩니다.

한 연구에 따르면, 투자자들은 손실을 경험할 때 이성적 판단 능력이 현저히 저하되는 것으로 나타났습니다.

서울대 행동경제학 연구팀이 진행한 실험에서는 시장 하락기에 투자자들의 코르티솔(스트레스 호르몬) 수치가 평균 27% 상승하는 것으로 확인되었다고 합니다. 이는 우리의 투자 의사결정이 단순한 숫자 게임이 아니라 복잡한 심리적 과정임을 보여줍니다.

우리가 통제할 수 없는 것들

시장의 움직임

무엇보다 명심해야 할 점은 우리가 시장을 통제할 수 없다는 사실입니다. 여러분이 얼마나 많은 주식을 사고팔든, 거대한 자본시장에는 미미한 영향밖에 미치지 못합니다.

시장은 우리의 존재와 무관하게 자신만의 흐름을 따르게 됩니다.

2008년 금융위기 때 워렌 버핏조차 단기적인 시장 움직임을 예측하지 못했습니다. 당시 그는 “시장이 언제 반등할지 모른다”고 인정하면서도 “장기적으로는 가치 있는 기업에 투자하는 것이 중요하다”는 원칙을 고수했습니다.

이것이 바로 시장의 불확실성 속에서도 성공적인 투자자가 보여주는 태도입니다.

경제 지표

GDP, 고용률, 임금 수준, 소비자 지출, 산업 생산, 주택 건설 등의 경제 지표도 개인이 통제할 수 없는 영역입니다. 전체 경제 규모에서 개인의 지출이나 소비는 티끌만큼의 영향도 미치지 못합니다.

호주의 한 경제학자는 “개인 투자자가 경제 지표에 반응하는 것은 자연스럽지만, 그것에 지나치게 반응하는 것은 오히려 투자 성과를 저해할 수 있다”고 지적했습니다.

우리는 경제 흐름을 이해하되, 그것에 감정적으로 휘둘리지 않는 균형 감각이 필요합니다.

금리와 인플레이션

중앙은행의 금리 정책이나 인플레이션 수준도 개인이 통제할 수 없는 요소입니다.

최근 글로벌 인플레이션의 상승으로 많은 중앙은행이 금리를 인상하고 있지만, 이는 우리가 영향을 미칠 수 없는 거시적 결정입니다.

뉴욕의 한 투자 자문사 대표는 “개인 투자자들이 성공하기 위해서는 금리나 인플레이션과 같은 거시경제 변수를 예측하려 하기보다, 이러한 환경에서 어떤 자산이 상대적으로 잘 버틸 수 있는지에 집중해야 한다”고 조언합니다.

우리가 통제할 수 있는 것들

포트폴리오 구성

시장 급락과 경기 침체를 견딜 수 있는 강력한 포트폴리오를 구축하는 것은 우리의 통제 범위 내에 있습니다. 반드시 최고의 수익률을 내는 자산일 필요는 없지만, 매일매일 편안하게 보유할 수 있는 자산이어야 합니다.

실리콘밸리의 성공적인 엔젤 투자자 줄리아는 자신의 포트폴리오를 구성할 때 “잠자는 동안에도 걱정하지 않을 수 있는 투자”라는 원칙을 적용합니다.

그녀는 테크 스타트업에 집중 투자하면서도, 30%는 채권과 부동산에 배분함으로써 시장 변동성에 대비합니다. 이러한 분산 투자 전략은 2020년 코로나 위기 때도 그녀의 포트폴리오가 상대적으로 안정적인 성과를 유지하는 데 기여했습니다.

재무 계획과 저축

분수에 맞게 생활하면서 충분한 저축을 하는 것도 우리의 통제 범위 내에 있습니다. 명확한 재무 계획이 있을 때 무엇을 위해 투자하고 있는지, 그 목표를 향해 어떻게 나아가고 있는지 파악할 수 있습니다.

토론토에 사는 회계사 마이클은 매달 수입의 25%를 자동으로 투자 계좌로 이체하는 시스템을 구축했습니다. “시장이 어떻게 움직이든, 내가 통제할 수 있는 것은 꾸준히 저축하고 투자하는 습관입니다. 15년간 이 습관을 유지한 결과, 시장 변동성에도 불구하고 재정적 자유에 가까워지고 있습니다.”라고 그는 말합니다.

투자 수수료와 세금 관리

투자 수수료를 최소화하고 세금을 효율적으로 관리하는 것 역시 우리의 통제 범위에 있습니다. 주식 매도 계획을 통해 세금 부담을 조절할 수 있으며, 저비용 인덱스 펀드나 ETF를 활용해 수수료를 절감할 수 있습니다.

세무 전문가 제니퍼는 “많은 투자자들이 수익률에만 집중하다가 세금과 수수료가 실질 수익을 얼마나 잠식하는지 간과합니다. 1% 차이가 30년 후에는 25% 이상의 자산 차이를 만들 수 있습니다”라고 설명합니다.

그녀는 고객들에게 세금 효율적인 계좌 구조를 설계하고, 정기적인 세금 하베스팅 전략을 실행하도록 조언합니다.

미디어 소비 습관

투자 관련 뉴스와 미디어 소비 습관도 우리가 통제할 수 있는 영역입니다. 과도한 미디어 소비는 불필요한 불안과 비관론을 키울 수 있습니다.

행동 심리학자 데이비드는 “하루에 몇 번씩 주식 앱을 확인하는 투자자들은 더 충동적인 결정을 내리는 경향이 있습니다”라고 지적합니다. 그는 주간 단위로 포트폴리오를 확인하고, 매일의 뉴스에 반응하지 않는 투자자들이 더 나은 장기 성과를 내는 것을 연구를 통해 확인했습니다.

자신의 행동과 감정

무엇보다 가장 중요한 것은 자신의 행동과 감정을 통제하는 것입니다. 투자 성공의 핵심은 기술적 분석이나 종목 선택이 아니라, 시장의 변동성 속에서도 감정에 휘둘리지 않고 원칙을 지키는 자기 통제력에 있습니다.

미국의 유명 투자자 찰리 멍거는 “투자에서 성공하려면 종목 선택보다 자신의 감정을 다스리는 것이 중요하다”고 자주 강조했습니다. 그는 주식시장이 20% 이상 하락하는 상황을 10년에 한 번씩 정상적으로 경험하는 것으로 받아들이고, 이런 상황에서도 흔들리지 않는 투자 원칙을 고수했습니다.

장기적 안목의 중요성

시장의 단기적 변동에 일희일비하기보다, 장기적인 투자 목표에 집중하는 것이 중요합니다. 역사적으로 볼 때, 주식시장은 단기적으로는 변동성이 크지만 장기적으로는 꾸준한 상승세를 보여왔습니다.

투자 전략가 마크는 “단기 시장 예측은 불가능하지만, 장기적인 경제 성장과 기업 수익성은 상당히 예측 가능합니다”라고 말합니다. 그는 20년 이상의 투자 경험을 통해 “시장이 하락할 때 패닉에 빠져 매도하는 투자자들이 결국 가장 큰 손실을 본다”는 사실을 수없이 목격했습니다.

결론: 통제 가능한 것에 집중하기

투자의 여정에서 성공하기 위해서는 우리가 통제할 수 있는 것과 통제할 수 없는 것을 명확히 구분하고, 통제 가능한 영역에 에너지를 집중하는 지혜가 필요합니다.

시장, 경제, 금리 같은 외부 요인은 우리의 통제 범위를 벗어나지만, 포트폴리오 구성, 저축 습관, 미디어 소비, 그리고 무엇보다 자신의 행동은 우리가 완전히 통제할 수 있는 영역입니다.

오늘부터 여러분의 투자 여정에서 통제할 수 없는 것들에 대한 걱정은 내려놓고, 통제 가능한 요소들을 최적화하는 데 집중해보세요. 장기적으로 이러한 접근법이 더 안정적이고 성공적인 투자 결과로 이어질 것입니다.