투자는 자전거 타기와 닮았습니다
처음 자전거 페달을 밟았던 그 순간을 기억하시나요? 핸들을 쥔 손에 땀이 배고, 조금만 기울어져도 넘어질 것 같았던 그 긴장감. 투자도 정확히 그렇습니다. 처음에는 모든 것이 불안하고, 작은 시장 변동에도 심장이 철렁합니다. 하지만 자전거를 배우듯, 투자도 시간과 경험을 통해 균형을 찾아가는 여정입니다.
핵심은 모든 충격을 피하는 것이 아닙니다. 충돌 없이 헤쳐나가는 법을 배우는 것이죠. 저 역시 지난 몇 년간 투자 세계에서 여러 번의 추락을 경험했습니다. 자존심에 상처를 입기도 했지만, 그 무엇과도 바꿀 수 없는 교훈을 얻었습니다.
이 글은 마법의 공식이 아닙니다. 시장이 흔들릴 때 붙잡을 수 있는 이정표입니다. 투자를 막 시작했든, 오랜 기간 투자를 해왔든, 이 교훈들이 가장 중요한 순간에 균형을 잡는 데 도움이 되기를 바랍니다.
초보 투자자가 반드시 알아야 할 9가지 진실
1. 진짜 위험은 변동성이 아니라 무지입니다
전문가들이 말하는 ‘위험’은 대부분 변동성을 의미합니다. 차트가 오르락내리락하는 것 말이죠. 하지만 진짜 위험은 다릅니다. 자신이 무엇에 투자하는지, 왜 투자하는지 이해하지 못하는 것이 진짜 위험입니다. 더 나아가 제대로 투자하지 않는 것 자체가 가장 큰 위험일 수 있습니다.
2. 높은 IQ보다 높은 EQ가 중요합니다
투자의 역사를 보세요. 가장 큰 금융 위기는 천재들이 만들어냈습니다. 머리가 좋다고 투자를 잘하는 것이 아닙니다. 오히려 감정을 다스리는 능력, 충동을 조절하는 능력이 훨씬 중요합니다. 실수를 없애는 것이 아니라 최소화하는 것이 목표입니다.
3. 투자는 삶의 전부가 아닙니다
괜찮은 투자자가 되기 위해 일주일에 5~6시간씩 주식 시세를 들여다볼 필요는 없습니다. 인생에는 더 좋은 일들이 많습니다. 투자하기 전에 충분히 알아보고, 그 후에는 그냥 굴러가도록 두세요. 투자는 당신의 삶을 지원하는 도구이지, 삶 그 자체가 아닙니다.
4. 진짜 경쟁 상대는 시장이 아닙니다
투자는 시장을 이기거나 동료, 이웃을 앞서는 게임이 아닙니다. 진짜 목표는 단순합니다. 장기적으로 자본을 보호하고, 인플레이션을 이겨내 구매력을 유지하거나 키우고, 재정 목표를 달성하는 것. 이것이 전부입니다.
5. 높은 위험이 높은 수익을 보장하지 않습니다
주식 시장의 통념과 달리, 높은 위험이 높은 수익으로 이어지지 않습니다. 오히려 좋은 투자를 합리적인 가격에 매수하면, 비교적 낮은 위험으로 높은 수익을 얻을 수 있습니다. 위험과 수익은 비례하지 않습니다.
6. “이번엔 다르다”는 가장 위험한 말입니다
전설적인 투자자 존 템플턴 경의 경고를 기억하세요.
투자에서 가장 위험한 말은 ‘이번에는 다르다’입니다.
절대 다르지 않습니다. 호황과 불황은 거의 같은 방식으로 반복됩니다. 투자자들이 ‘이번엔 다르다’고 믿기 시작하는 순간, 돈을 잃습니다.
7. 분산 투자는 패자의 게임이 아닙니다
“분산 투자는 패자의 게임이다”라는 조언을 들어보셨을 겁니다. 대부분의 초보 투자자에게는 위험한 조언입니다. 집중 투자는 큰돈을 벌게 해 줄 수 있지만, 시간이 지나면서 드러나는 엄청난 위험을 안고 있습니다. 충분히 분산 투자하세요. 다만 너무 많이 분산하지는 마세요.
8. 무엇을 보유하지 않을지가 더 중요합니다
투자자로서 성공은 보유한 주식뿐 아니라, 더 중요하게는 보유하지 않은 주식에 달려 있습니다. 창고 관리자처럼 모든 것을 담는 포트폴리오가 아니라, 박물관 큐레이터처럼 엄선한 포트폴리오를 만드세요. 12~15개의 주식과 3~5개의 펀드면 충분합니다.
9. 가장 유능한 자산 관리자는 바로 당신입니다
투자자로서 성공하려면 독립적인 사고가 필요합니다. 돈을 관리할 수 있는 가장 유능한 사람은 바로 자신입니다. 지금이 바로 이 사실을 믿어야 할 때입니다. 스스로 잘 배우고, 투자할 상품을 신중하게 선택하세요.
경험 많은 투자자를 위한 11가지 성찰
1. 경험이 전부는 아닙니다
시장에 15~20년 동안 투자했다고 해서 투자의 모든 것을 알고 경험했다는 의미는 아닙니다. 시장은 계속해서 새로운 도전을 준비해 놓을 것입니다. 멍하니 앉아 있지 마세요. 항상 배우는 자세를 유지하세요.
2. 예측의 함정에서 벗어나세요
지난 20년 동안 한 가지 예측이 맞았을 수도 있습니다. 하지만 그것이 미래 예측의 전문가가 되는 것은 아닙니다. 예측하고 예측을 찾으려 하지 마세요. 대신 앞으로 닥칠 어려운 시기에 대비하세요.
3. 감정은 여전히 적입니다
최고의 투자자들조차 자신의 감정을 완벽하게 다스리지 못했습니다. 경제학 교과서는 우리가 합리적이라고 주장하지만, 우리는 이성적인 존재가 아닙니다. 감정의 실수를 없애는 것이 아니라 최소화하는 것이 목표입니다.
4. 프로세스를 만들고 믿으세요
감정에 휘둘리는 바보가 되는 것을 피하는 안전한 방법은 자신에게 맞는 프로세스와 견고한 체크리스트를 만드는 것입니다. 마음의 부담을 덜어주고 의사 결정을 자동화하는 시스템을 구축하세요. 그리고 그 프로세스를 신뢰하세요.
5. 복잡성의 해독제는 단순성입니다
경험이 시장의 복잡성을 이해한다는 것을 보장하지는 않습니다. 시장의 복잡성에 대한 강력한 해독제는 투자의 단순성입니다. “간단하게 유지하세요”는 초보자에게도, 베테랑에게도 좋은 조언입니다.
6. 미디어는 대부분 소음입니다
앵커가 잘생겼든, 똑똑해 보이든 상관없이 미디어 시청을 멈추세요. 대부분은 소음입니다. 무엇이 중요한 정보인지 모르는 경우가 많으니, 아예 피하는 것이 좋습니다. 미디어를 피하면 삶이 더 행복하고, 투자 결정도 더 현명해집니다.
7. 당신의 건강을 지키세요
주식 시장에서 약 20년을 보냈다면 40대나 50대일 것입니다. 여러분의 몸은 더 이상 많은 스트레스를 감당할 만큼 튼튼하지 않습니다. 주식 시세를 매 순간 확인하며 심장이 멎는 것 같은 느낌을 받지 마세요. 어차피 당신은 시세를 통제할 수 없습니다.
8. 빼는 것의 지혜
인생의 첫 40년 동안 충분히 축적했을 것입니다. 이제 빼야 할 때입니다. 부정적인 사람들, 쓸모없는 것들, 쓸모없는 주식, 쓸모없는 조언, 쓸모없는 습관들을 삶에서 빼세요. 지속 가능한 것에 집중하고, 덧없는 것은 배제하세요.
9. 대담함의 한계를 인정하세요
하워드 막스의 경고를 기억하세요.
나이 든 투자자도 있고, 대담한 투자자도 있지만, 나이 든 대담한 투자자는 없다.
계속해서 대담하게 행동한다면, 결코 나이 든 투자자의 자리에 도달하지 못할 것입니다. 마음과 몸에는 한계가 있습니다.
10. 시장 밖의 삶을 살아가세요
주식 시장에서 보내는 시간을 줄이고, 주식 시장 밖에서 보내는 시간을 늘리세요. 삶에 철학과 영성을 더할 수도 있습니다. 예술을 배우고, 오래된 책을 읽고, 글쓰기를 배우고, 일기를 쓰세요. 주식과 포트폴리오에 끊임없이 집중하는 대신 무엇이든 하세요.
11. 영혼을 성장시키세요
작가 커트 보네거트는 한 고등학교 학생들에게 이런 편지를 보냈습니다. 예술, 음악, 글쓰기 등 어떤 분야든, 잘하든 못하든, 돈과 명예를 얻기 위해서가 아니라 진정한 자신을 발견하고, 내면의 가치를 발견하고, 영혼을 성장시키기 위해 연습하라고요.
투자도 마찬가지입니다. 단순히 돈을 버는 행위를 넘어, 자신을 성장시키는 여정으로 바라보세요. 영혼을 성장시키는 경험은 그 어떤 재정적 보상보다 아름답습니다.
투자는 결국 자신과의 대화입니다
여러분이 초보 투자자든 베테랑이든, 이 교훈들의 핵심은 하나입니다. 투자는 시장과의 싸움이 아니라 자신과의 대화입니다. 자신을 이해하고, 감정을 다스리고, 단순함을 유지하고, 균형을 찾는 것.
자전거를 타듯, 투자도 시간이 지나면서 균형을 찾게 됩니다. 넘어지는 것을 두려워하지 말고, 넘어졌을 때 일어나는 법을 배우세요. 그리고 무엇보다, 투자가 삶의 전부가 아니라는 것을 기억하세요.
여러분의 투자 여정이 재정적 성공뿐 아니라, 내면의 성장으로 이어지기를 바랍니다.
참고 자료: Vishal Khandelwal, “🦉 20 Timeless Lessons for Young and Old Investors”