돈의 오류, 어떤 것도 지속되지 않는다.

외삽 편향

행동 과학과 금융 세계에는, 과거의 수익률이 미래에도 동일하게 이어질 것으로 가정하는 것을 가리키는 외삽 편향 또는 과도한 추론이라는 개념이 있는데, 이 두 용어는 상호 교환적으로 사용되기도 합니다.

퍼듀 대학의 과학자인 카셀라와 귈렌의 한 논문에 따르면, 과거를 미래로 외삽하는 투자자는 최근의 높은 수익률이 앞으로도 계속 높은 수익률로 이어질 가능성이 높다고 믿고, 최근의 낮은 수익률이 앞으로도 계속 낮은 수익률로 이어질 가능성이 높다고 믿는 것으로 나타났습니다.

그런데 작가, 투자자, 아티스트, 지식 노동자, 의료 노동자 등 거의 모든 사람이 개인 재정에서도 이와 같은 실수를 저지르는 경향이 있습니다. 즉, 우리가 단기간에 돈을 잘 벌면, 앞으로도 계속 잘 벌 것으로 기대하는데, 이는 사회생활에서 가장 큰 돈의 오류일 수 있습니다.

다시 MC 해머의 이야기로 돌아가 보겠습니다. 그는 번 돈보다 더 많이 썼습니다. 왜 그랬을까요? 그는 돈을 계속 잘 벌 것이라고 생각했고, 지금 쓰고 나중에 번 돈으로 갚을 수 있다고 생각했기 때문입니다.

하지만 그의 인기가 떨어지고 더 이상 돈이 들어오지 않게 된다면? 아마도 이것이 그가 파산한 이유일 겁니다.

미디엄

미디엄은 구독 가입자들로부터 받는 구독료를 작가들에게 분배해 주는 블로그 플랫폼입니다. 초기에는 상대적으로 작가가 적고 독자가 많았기 때문에, 처음 2년 동안은 작가들에게 상당한 보상이 돌아갔습니다.

하지만 그 이후 규칙이 바뀌었고, 2020년을 기점으로, 미디엄에 많은 작가들이 들어오면서 자연스럽게 경쟁은 증가했습니다. 결국 같은 파이를 더 많은 작가들이 나눠야 했고, 많은 작가들의 수입이 폭락했습니다.

비슷한 사례로, 인스타그램으로 대규모 탈출이 있었던 2015년과 2016년을 전후해서, 많은 페이스북 마케터들이 파산했고, 구글의 SEO 마케팅도 마찬가지였습니다. 시스템은 언제라도 규칙을 바꿀 수 있고, 규칙을 바꾸었을 때, 사람들은 떠났습니다. 계속해서 언제나 똑같이 작동하는 시스템은 없었습니다.

카오스

카오스 이론은 삶이 점점 더 복잡하고 혼란스러워진다는 것을 가정합니다.

그 예로, 수십 년 전까지만 해도 경제는 대체로 수요와 공급의 문제였습니다. 이 경제학의 세계는 질서와 규칙으로 가득 차 있었고, 실생활에 아주 잘 적용되었습니다. 하지만 이제 그 규칙들은 더 이상 적용되지 않습니다.

왜 일까요? 현재의 경제는 정부 정책과 심리 전환을 통해, 경제학을 10배는 더 복잡하고 불안정하게 만들었기 때문입니다.

물론 카오스 이론은 여전히 새로운 분야이고, 과학자들은 다양한 분야에서 응용 가능성을 집중적으로 연구하고 있는 학문입니다. 하지만 우리가 확실하게 말할 수 있는 한 가지는 안정적인 것은 없다는 것이죠.

사람들이 “인생에서 유일하게 확실한 두 가지는 죽음과 세금”이라고 말하는 것도 당연합니다. 그런데 심지어 세금도 안정적이지는 않습니다. 우리가 납부해야 할 세금에 대해서는 계속해서 논란이 생기기 때문이죠.

결국 카오스가 우리에게 의미하는 것은 좋은 일이 항상 지속되기를 기대하면 절대 안 된다는 것입니다. 우울하게 들릴지 모르지만, 그렇지는 않습니다. 반대로 말하자면, 나쁜 일도 지속되지는 않을 것이라는 뜻입니다. 사실 이것이 더 중요합니다.

준비하라.

카밀리어네어가 칭찬받을 만한 이유는 돈을 낭비하지 않았고, 영원히 정상에 있을 것이라고 기대하지 않았기 때문입니다. 그는 대다수의 뮤지션이 오랫동안 인기를 유지하지 못할 것을 깨달았고, 일은 잘 풀리지 않지만, 돈은 여전히 잘 벌고 있을 때, 투자를 시작했습니다.

어쩌면 다음과 같은 말이야 말로 우리가 배울 수 있는 중요한 인생의 교훈입니다.

좋은 시절에 저축하고 투자해야 한다. 그래야 힘든 시절을 이겨낼 수 있다.

중요한 것은 어떤 것도 지속될 것이라고 기대해서는 안 된다는 것입니다. 인생은 끊임없이 움직입니다. 하지만 이것은 또한 나쁜 시절도 지속되지 않을 것이란 의미이기도 합니다.

지금은 절대 사라질 것 같지 않은 인플레이션 문제도 마찬가지입니다. 세상이 망할 것이라고 이야기하는 종말론자들도 많습니다. 하지만 좀 더 수준 높고 균형 잡힌 시각을 받아들일 필요가 있습니다.

혼란을 존중하세요. 좋은 시절은 오래가지 않고, 나쁜 시절도 오래가지 않습니다. 인생은 항상 변하고, 그것이 우리의 삶을 더 흥미롭게 만듭니다.