투자에 있어서는 후회가 따르기 마련입니다. 그 중에서도 균형 잡힌 포트폴리오는 많은 투자자들에게 후회를 안겨줍니다. 그 이유는 무엇일까요? 5년 전의 한 사례를 통해 살펴보겠습니다.
5년 전의 투자 시나리오
한 투자자가 있었습니다. 그는 비교적 보수적인 성향을 가지고 있었고, 현금을 보유하는 대신 주식과 채권에 나누어 투자하기로 결정했습니다. 그의 포트폴리오는 주식 50%, 채권 50%로 구성되었습니다.
5년 후, 이 포트폴리오의 성과는 어떻게 되었을까요?
기본적으로 주식은 두 배 이상의 수익을 올렸습니다. 주식은 그 과정에서 35%와 25%의 하락을 경험했지만, 결국 연간 14% 이상의 수익을 기록했습니다. 반면, 채권은 20%에 가까운 하락을 겪었으며 거의 수익을 내지 못했습니다. 주식의 위험을 감수한 보상은 컸고, 채권의 성과는 실망스러웠습니다.
채권의 역할과 중요성
채권을 비판하는 것은 쉽습니다. 그러나 채권은 주식보다 기대 수익률이 낮더라도 중요한 역할을 합니다. 특히 주식 시장의 변동성이 클 때, 채권은 포트폴리오의 안정성을 유지해줍니다. 예를 들어, 최근 몇 년간 역사상 최악의 채권 약세장이 있었고, 이로 인해 많은 투자자들이 고통을 겪었습니다. 그러나 지금은 금리 상승으로 인해 채권의 금리 수익률이 5.1%에 달합니다.
후회를 줄이는 투자 전략
포트폴리오를 균형 있게 유지하는 것은 후회를 줄이는 중요한 전략입니다. 주식과 채권을 50 대 50으로 분산 투자하면 극단적인 후회를 피할 수 있습니다. 물론, 주식이 오를 때 주식 비중을 늘리지 않은 것을 후회할 수도 있고, 반대로 채권 비중을 줄이지 않은 것을 후회할 수도 있습니다.
뱅가드의 창립자 존 보글도 주식과 채권을 50 대 50으로 분산하여 포트폴리오를 구성했습니다. 그는 다음과 같은 말을 남겼습니다:
저는 왜 주식이 이렇게 커졌는지 궁금해하는 데 절반의 시간을 보내고, 왜 이렇게 작아졌는지 궁금해하는 데 절반의 시간을 보냈습니다.
이 말은 균형 잡힌 포트폴리오를 유지하면서도 후회가 따라올 수 있다는 점을 잘 나타내고 있습니다.
결론
투자에서 중요한 것은 백미러를 보며 운전하지 않는 것입니다. 과거의 성과에만 의존하여 미래를 예측하는 것은 유용하지 않습니다. 대신, 주식과 채권을 균형 있게 분산 투자하여 후회를 최소화하는 전략이 필요합니다.
투자에 있어 후회는 불가피합니다. 그러나 균형 잡힌 포트폴리오는 극단적인 후회를 피할 수 있는 전략입니다. 주식과 채권을 적절히 분산 투자하여 후회를 줄이고, 안정적인 성과를 추구해보세요.
참고 자료: A Wealth of Common Sense, “A Balanced Portfolio Always Comes with Regrets”