투자의 세계에서는 수익률이 아닌 강인한 성품이 성공을 결정한다

안네 프랑크의 교훈: 인간의 진정한 위대함

투자 이야기를 시작하기에 앞서, 역사 속 한 소녀의 이야기가 우리에게 주는 깊은 통찰을 살펴볼 필요가 있습니다.

제2차 세계대전 시기, 안네 프랑크는 독일 프랑크푸르트에서 태어났지만 5살 때 안전을 위해 네덜란드로 이주했습니다. 그녀의 가족은 네덜란드를 점령한 독일군을 피해 다른 유대인들과 함께 은신처에 숨어 지냈습니다.

13세에 시작한 그녀의 일기는 단순한 기록을 넘어 인간 정신의 위대함을 보여주는 증거가 되었습니다. 2년간 매일 자신의 생각과 감정을 기록했던 안네는 결국 은신처가 발각되어 강제수용소로 보내졌고, 15세의 나이로 생을 마감했습니다.

그녀가 남긴 명언은 투자의 본질을 이해하는 데도 큰 도움이 됩니다.

인간의 위대함은 부와 권력에 있지 않으며, 성품과 선함에 있다.

이 말은 투자 세계에서도 깊은 의미를 가집니다. 진정한 투자 성공은 단기적인 수익률이 아닌, 장기적인 관점에서 흔들림 없이 자신의 원칙을 지켜나갈 수 있는 ‘성품’에서 비롯됩니다.

투자 성공의 핵심: 강인한 성품의 다섯 가지 요소

시장은 끊임없이 변화하고, 투자 트렌드는 시시각각 바뀌지만, 수십 년간 꾸준히 자산을 불려온 투자자들에게는 공통점이 있습니다. 불확실성, 실패, 유혹 앞에서도 흔들리지 않는 강인한 성품을 갖추고 있다는 것입니다.

성공적인 투자자가 갖춘 다섯 가지 핵심 특성을 함께 살펴보겠습니다:

1. 지적 겸손: 자신의 한계를 인정하는 용기

투자에서의 겸손은 자신을 비하하거나 자신감이 없는 상태를 의미하지 않습니다. 오히려 지적 겸손은 자신이 알고 있는 것이 정말 옳은지 끊임없이 의문을 품고, 새로운 정보가 제시되면 기꺼이 자신의 신념을 조정할 수 있는 열린 마음가짐을 말합니다.

필립 테틀록은 그의 저서 “슈퍼 예측”에서 이렇게 말했습니다.

진정한 겸손은 현실이 매우 복잡하다는 것, 모든 것을 명확히 보는 것이 항상 가능한 것은 아니며, 인간의 판단은 반드시 실수로 가득 차 있다는 것을 인식하는 것이다.

많은 투자자들이 “모른다”라고 말할 용기가 부족합니다. 하지만 “모른다”라는 인정에서부터 진정한 투자 지혜가 시작됩니다. 자신의 한계를 인정할 때, 우리는 무모한 행동으로 인한 위험을 줄일 수 있습니다.

2. 원칙과 정직성: 흔들림 없는 투자 철학

성공적인 투자자들은 시장의 움직임이나 타인의 행동에 휘둘리지 않고, 자신만의 투자 원칙에 충실합니다. 이들은 어려운 시기에도 자신의 투자 철학과 프로세스를 고수합니다.

자신의 신념에 대한 용기와 인내력이 없다면, 우리는 항상 시장의 분위기에 따라 최고점에서 사고 최저점에서 팔게 될 위험이 있습니다. 진정한 투자 성공은 모든 상승장에 참여하려는 욕심을 내려놓고, 자신의 투자 전략에 부합하는 기회에만 집중할 때 찾아옵니다.

현재의 시장 상황에서도 마찬가지입니다. 모든 상승하는 종목에 뛰어들지 않겠다는 결단력이 필요합니다. 자신의 투자 프로세스와 전략에 맞는 기회만을 선별하는 원칙을 지켜야 합니다.

3. 끈기와 근면: 복리의 힘을 믿는 인내심

많은 투자자들이 복리의 개념을 알고 있지만, 그 진정한 위력을 이해하는 사람은 드뭅니다. 복리의 힘은 1년, 3년이 아닌 10년, 20년에 걸쳐 서서히 드러납니다. 즉각적인 만족을 추구하는 현대 사회에서, 고품질 기업에 대한 믿음을 장기간 유지할 수 있는 끈기를 가진 투자자는 많지 않습니다.

헤지펀드 매니저 레온 쿠퍼만은 “당신이 사자이든 영양이든, 해가 뜨면 뛰어야 한다”라고 말했습니다. 이는 투자에서 근면의 중요성을 강조한 것입니다. 현명한 투자는 지속적인 노력 없이는 불가능합니다.

반면 유명한 투기자 제시 리버모어는 “주식 투기에서 돈을 잃는 가장 큰 이유는 월스트리트가 부정직해서가 아니라, 많은 사람들이 노력 없이 돈을 벌 수 있다고 믿기 때문”이라고 지적했습니다.

워런 버핏 역시 “나는 매우 어릴 적부터 열심히 일하는 것과 정직한 것이 얼마나 중요한지 배웠다”고 강조했습니다. 열심히 투자할 가치가 있는 기업을 찾는 노력, 그리고 그 후에는 인내심을 갖고 기다리는 것이 투자 성공의 비결입니다. 이처럼 투자 성공에는 지름길이 없습니다.

4. 자기 인식: 자신의 성격과 능력을 아는 지혜

조지 굿맨(필명 애덤 스미스)은 “머니 게임”에서 “자기 자신이 누구인지 모른다면, 주식 시장은 비싼 대가를 받고 그것을 가르쳐 주는 곳이다”라고 했습니다.

아무리 많은 투자 서적을 읽고 강의를 들어도, 자기 자신을 제대로 이해하지 못한다면 결국 실패할 가능성이 높습니다. 책에서 배운 지식은 ‘기술’에만 도움을 줄 뿐, 자신의 행동 패턴, 위험 감수 성향, 투자 습관을 이해하는 ‘자기 인식’이 없다면 큰 의미가 없습니다.

자기 인식이 높을 때, 우리는 더 현명한 투자 결정을 내릴 수 있으며, 대부분의 투자자들이 빠지기 쉬운 자기 파괴적 행동을 피할 수 있습니다.

5. 적응력: 변화하는 환경에 맞춰 조정하는 능력

찰스 다윈의 진화론에서 핵심은 “가장 강한 종이 살아남는 것도, 가장 똑똑한 종이 살아남는 것도 아니다. 가장 적응력이 뛰어난 종이 살아남는다”는 것입니다.

오늘날 세계는 그 어느 때보다 빠르게 변화하고 있습니다. 어제의 중요한 기술이나 지식이 내일은 쓸모없어질 수 있습니다. 과거의 변화가 점진적이었다면, 현재의 변화는 급진적이고 예측 불가능합니다.

적응력은 새로운 상황에 잘 대처하고 주도권을 유지하는 데 필수적입니다. 특히 통찰력과 결합될 때, 이 능력은 변화가 일어나기 전에 새로운 관점을 제시하는 강력한 도구가 됩니다.

성품 형성에는 시간이 필요합니다

위에서 언급한 다섯 가지 특성은 하루아침에 형성되지 않습니다. 실제로, 시장의 폭락이나 거품, 큰 실수, 또는 오랜 부진 기간을 경험하기 전까지는 자신이 이러한 특성을 갖추고 있는지 알기 어려울 수 있습니다.

하지만 우리는 관찰을 통해 배울 수 있습니다. 시장이 극도의 탐욕이나 공포에 휩싸일 때 다른 투자자들의 행동을 관찰해보세요. 그때가 바로 진정한 성품이 드러나는 순간입니다.

투자의 진정한 의미: 자신을 이기는 것

투자는 단순히 시장을 이기는 것이 아닙니다. 혼란과 감정의 소용돌이 속에서도 흔들리지 않는 자신의 중심을 지키는 것입니다. 특히 젊은 투자자들에게 ‘성품’은 단기적인 수익률보다 훨씬 더 중요한 자산입니다.

벤저민 그레이엄의 “현명한 투자자”, 세스 클라만의 “안전 마진”, 필립 피셔의 “위대한 기업에 투자하라”, 그리고 하워드 막스의 메모와 워런 버핏의 주주 서한 등은 투자 성공의 기술적인 측면뿐만 아니라, 투자자로서 갖추어야 할 ‘성품’에 대해서도 많은 가르침을 줍니다. 투자 여정을 시작하는 분들에게 이러한 책들을 적극 추천합니다.

투자의 본질은 결국 자신과의 싸움에서 승리하는 것입니다. 시장의 소음에 흔들리지 않고, 자신만의 투자 원칙을 지켜나갈 수 있는 강인한 성품을 키우는 것이야말로 진정한 투자 성공의 비결입니다.