투자에 관한 워런 버핏의 조언들
워런 버핏은 누구나 알고 있듯이, 매우 놀라운 투자자중에 한명입니다. 쓰러져 가고 있던 섬유회사인 버크셔 해서웨이를 인수해서 가이코, 애플, 코카콜라를 소유한 다국적 대기업으로 키워낸 그의 이력은 이미 잘 알려져 있죠.
세계에서 가장 돈이 많은 사람 중에 한 명임에도 불구하고, 워런 버핏은 소탈하고 재치있고 간결하며, 다채로운 성격을 가졌습니다. 하지만 그가 버크셔 해서웨이에서 대중들에게 건넨 투자조언은 많은 사람들에게 영감을 주었고, 그에게 ‘오마하의 현인’이라는 별명을 만들어 주기도 했습니다.
잘 알려진 워런 버핏의 지혜가 담긴 조언은 많지만, 그 중에서도 특히 염두에 둘 만한 7가지의 조언을 뽑아본다면 다음과 같을 것입니다.
1. 인플레이션을 조심하세요.
인플레이션은 기업에게 있어 거대한 기생충과 같습니다. 이 인플레이션이라는 기생충은 기업의 건강과 상관없이 매일매일 투자 자금을 먹어치우기 때문에 기업이 전년도와 동일한 매출을 올리기 위해서는 채권, 재고자산, 고정자산 등 더 많은 비용을 지출해야 합니다.
워런 버핏은 1981년에 주주서한에서 이 조언을 건넸는데, 그는 인플레이션의 상승은 자본에 대한 세금이며, 기업의 투자를 어렵게 만드는 요인이라고 했습니다. 인플레이션은 꾸준히 상승하면서 최근 십 수년간의 최고점을 기록하고 있어 많은 투자자들이 인플레이션의 영향을 받지 않거나, 적어도 인플레이션에 대한 취약성이 높지 않은 자산을 매입하길 원하고 있습니다.
세계 최고의 부자 중에 한명인 빌 게이츠는 최근 농지에 투자를 했는데, 이는 경제 상황이 어떻든 간에 사람들은 여전히 무언가를 먹어야 하기 때문이며, 이로 인해 농지가 안정적이고 신뢰할 수 있는 수익을 제공할 수 있기 때문이라고 합니다.
역사적으로 높은 인플레이션 기간 동안 좋은 성과를 보인 다른 자산으로는 금과 부동산이 있으며, 비트코인과 같은 디지털 자산 역시 좋은 성과를 보일 수 있을 것으로 기대합니다.
2. 군중을 따라가지 마세요.
대부분의 사람들은 다른 사람들을 따라서 잘 나가는 주식에 관심을 갖습니다. 하지만 진짜 관심을 가져야 할 때는 아무도 관심을 보이지 않을 때이며, 인기 있고 잘 나가는 주식으로는 좋은 성과를 올리는 것이 어렵습니다.
지난 4월 뱅크오브아메리카의 보고서에 따르면, 2020년 11월부터 2021년 3월까지 주식형 펀드에는 5,760억 달러라는 어마어마한 자금이 유입되었습니다. 이는 2012년에 유입된 4,520억 달러의 자금을 넘어선 규모입니다.
여러분이 투자를 처음 하든지, 오랫동안 해왔든지에 상관없이 군중에서 벗어나는 것은 종종 신중하게 생각해 볼 필요가 있습니다. 최근 유행하는 밈주식에서 볼 수 있듯이, 맹목적으로 군중을 따르게 되면 재앙적인 결과로 이어질 수 있습니다. 인기 있는 것에 집중하기보다는 안전과 안정성을 우선시해야 합니다.
3. 포트폴리오를 구축하세요.
전염병은 반드시 발생하지만, 그렇다고 그것이 여러분이 상상할 수 있는 최악의 상황은 아닐 것입니다. 그럼에도 우리 사회는 조만간 발생하지 않을 거라고 생각하지만, 결국 조만간 일어날 가능성이 있는 일에 대해서는 거의 준비가 되어있지 않습니다.
올 여름 초 워런 버핏은 한 인터뷰에서 코로나19 대유행에서 얻은 가장 큰 교훈은, 머지않아 일어날 것이라고 알고 있는 비상 사태에 대처할 준비가 제대로 되어있지 않은 사회임을 깨달은 것이라고 언급했습니다.
또 워런 버핏은 코로나19 대유행이 사회 구성원들에게 매우 불균형한 영향을 끼쳤음을 지적했습니다. 우리 사회는 앞으로도 또 다른 위기에 직면할 것이 분명하지만 그것이 무엇일지는 정확히 알기 어렵습니다.
투자자의 입장에서 이렇게 예측 불가능한 이벤트를 준비하는 가장 간단한 방법은 포트폴리오를 구축하는 것입니다. 즉, 적절한 분산투자와 함께 가능한 광범위한 다각화를 하는 것입니다.
워런 버핏은 지속적으로 인덱스 펀드를 옹호해 왔으며, 오래전부터 대부분의 투자자들이 할 수 있는 최선의 방법은 S&P 500 인덱스 펀드에 투자하는 것이라고 말해왔습니다.
4. 변동성은 게임의 일부입니다.
진정한 투자자라면 변동성을 환영해야 합니다. 시장이 심한 변동성은 우량한 기업의 주식에 비이성적으로 낮은 주가가 책정된다는 것을 의미합니다. 투자는 롤러코스터를 타는 것과 같습니다.
주가는 올라가기도 하고 내려가기도 합니다. 그리고 그런 움직임이 언제 일어나고, 얼마나 오랫동안 유지될지는 아무도 모릅니다. 충분히 오랫동안 투자를 해 온 투자자라도, 몇 주에서 몇 달 또는 몇 년 동안 포트폴리오가 손실을 기록하는 경험을 할 수 있습니다.
하지만 버핏이 말했듯이, 하락장에서는 우량기업의 주식을 싼 가격에 살 수 있는 엄청난 기회를 잡을 수 있습니다. 실제로 최근 코로나19 대유행이 한창일 때 주식을 산 사람들은 큰 이익을 남겼습니다. 그리고 아마도 주식을 팔아버리고 관망하던 사람들은 그 결정에 대해 뼈저린 후회를 했을 것입니다.
시장에서 변동성은 하나의 규칙이라는 점을 이해해야 합니다. 장기간의 하락장과 변동성은 오히려 투자자에게 유리하게 작용할 수 있습니다.
5. 비트코인 구매는 신중하게 결정하세요.
여러분이 이해할 수 있는 것보다 이해하지 못하는 것에 훨씬 더 흥분될 때가 있습니다. 무언가를 보고 ‘마법 같다’라고 생각할 때, 여러분은 또한 무엇이든 가질 수 있다고 생각하게 될 것입니다.
워런 버핏은 계속해서 암호화폐를 무시해왔습니다. 워런 버핏은 이해하지 못하는 것에는 투자하지 않는 것으로 유명하죠. 물론 그의 사업 파트너인 찰리 멍거 역시 암호화폐는 납치범이나 갈취범에게나 유용한 것이라고 비난해왔습니다. 하지만, 워런 버핏은 한때 애플에 대한 투자를 거부한 것으로도 잘 알려져 있습니다. 그런데 지금은 버크셔 해서웨이의 최대 보유주식이 되었습니다.
투자의 세계에서 영원한 것은 없습니다. 비트코인을 통해 큰 부자가 된 사람들이 분명 존재하지만, 잘 모르는 것에 투자를 하고 싶다면 반드시 잃어도 되는 수준의 금액만 투자하는 것이 좋습니다. 개인적으로 비트코인은 좋은 투자 자산이라고 생각하지만, 비트코인이 마법의 대상이 아니라는 것도 기억해야 합니다.
여러분이 기존의 투자 포트폴리오와 균형이 잘 맞춰져 있고, 전체적인 위험 수준을 적당하게 통제할 수 있다면 암호화폐의 트렌드에 올라타 스릴을 적당히 즐기시길 바랍니다.
6. 품질과 가치에 집중하세요.
양말이든 주식이든 워런 버핏은 가격이 저렴할 때 질이 좋은 상품을 사는 것을 좋아한다고 합니다. 워런 버핏은 매우 검소한 사람입니다.
좋은 거래를 마다할 사람은 없습니다. 그리고 특히 주식과 관련되었을 때 워런 버핏 만큼 좋은 거래에 대해 단호한 사람은 없습니다. 그것이 우량기업이라면 더욱 그렇습니다. 실제로 워런 버핏은 버크셔 해서웨이에 1,400억 달러에 달하는 여유현금을 가지고 있음에도 불구하고, 투자를 서두르지 않으며 인내심을 가지고 우량기업을 저렴한 가격에 살 수 있을 때만 투자한다고 합니다.
그러기 위해서는 투자하고 싶은 평판좋은 브랜드가 있는 안정적인 기업의 관심 목록을 만든 다음 할인된 가격으로 살 수 있는 기회를 기다려야 합니다. 주식시장은 계속 사상 최고치 근처에서 거래되고 있고, 인플레이션이 이슈가 되고 있기 때문에 매력적인 거래 기회는 예상보다 빨리 나타날 수도 있습니다.
7. 소액이라도 장기적으로 생각하세요.
재능이나 노력이 아무리 뛰어나도 어떤 일에는 시간이 걸립니다. 9명의 여성을 임신 시킨다고 해서 아기가 한 달 만에 태어날 수는 없습니다.
이것은 물론 워런 버핏식의 유머지만, 이 말 속에는 우리가 알아야 할 중요한 메시지가 담겨 있습니다. 그것은 바로 투자에서 시간만큼 강력한 도구는 없다는 것입니다. 한 연구에 따르면 투자자들은 점점 더 인내심이 부족해지고 있으며, 시장을 예측하면서 더 자주 주식을 사고 팔고 있다고 합니다.
하지만 단기적인 수익보다는 장기적인 수익을 목표로 하는 것이 좋습니다. 주식시장에서 부를 쌓는 가장 검증된 방법은 우량한 기업의 주식을 좋은 주가에 사들인 다음 오랫동안 보유하는 것입니다. 워런 버핏과 같은 억만장자가 아니더라도 워런 버핏이 전한 몇 가지 원칙들에 충분한 시간과 규칙 그리고 헌신을 더 한다면, 누구나 투자자로서 성공에 도달할 수 있을 것입니다.